蔡少辉 伍燕珊
（广东培正学院，广州 510830）
摘 要：在竞争激烈并高度资本化的今天，融资难是制约大多数小微企业发展的根本因素，融资难题不予解决，无可避免地要严重制约小微企业的发展壮大。因此小微企业迫切需要探索和实践可行的转型升级之路，这也衍生了新的融资需求——小微企业网络融资平台。本文首先明确了小微企业网络融资平台的研究目的和意义，接着调查当前小微企业网络融资平台的发展现状和存在的问题，然后通过分析问题产生的原因以及针对存在的问题和原因，探讨如何完善网络融资平台的解决方案，帮助小微企业解决融资困难的问题，促进网贷行业又好又快发展。
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关键词 ：小微企业；网络融资；提高信誉
中图分类号：F275文献标志码：A文章编号：1000-8772（2014）28-0074-02
小微企业是我国国民经济发展中的一支活跃的力量，据了解，目前各种所有制和组织形式的小微企业及个体经营户已经成为我国国民经济的重要组成部分。然而，大多数小微企业，都是依靠民间借贷的方式去融资，民间借贷的利息往往比银行高出很多倍，但是为了公司的资金能够正常周转，企业只能暂且这么做。促进小微企业发展对我国的经济增长、劳动就业以及全面构建和谐社会具有重大深远的战略意义。小微企业发展的内生动力正在激发着外界市场融资供需和服务供需的旺盛增长。从我国场外交易市场的运作发展来看，依然无法满足小微企业迫切的融资需求。而要真正解决小微企业融资难的问题，仅依靠场外交易市场的力量还不够，还需要依靠融资渠道的多元化。然而小微企业融资困难的问题依然不同程度地存在着，进而制约着各地经济的发展。而针对当前小微企业融资困难的问题，有的企业提出了大力推进小微企业信用体系建设；有的企业采用发展融资租赁的方式去解决问题；有的企业选择进一步完善政策环境，引导小微企业提高自身素质，提升融资能力；还有的企业通过创新体制机制，完善制度建设，让更多符合条件的小微企业得到银行信贷服务，等上述方式去解决融资问题。本项目研究试图采用一种新的融资方式，建立小微企业网络融资平台，通过第三方网络融资服务平台更好的帮助小微企业融资。
一、研究目的和意义
近年来，融资难等问题一直困扰着小微企业发展。其主要问题是：小微企业缺少有效抵押物；融资金额少、渠道少，多数银行和融资机构对太少的融资额度没有兴趣，嫌麻烦、赚钱少；小微企业缺少相应的融资经验，不懂得如何融资。
政府相应的针对性融资政策太少，国家才开始重视中小微企业的融资问题，政策的制定、熟悉、了解及贯彻还需要一个过程。
有的企业采取赊销形式，从而形成债务。由于小微企业抵抗风险能力较低，有时三角债或坏账会使企业无法赢利，甚至引发破产。有时为争夺市场小微企业不惜赔本销售，或采取商业贿赂等方式违法经营。
因此小微企业迫切需要探索和实践可行的转型升级之路，这也衍生了新的融资需求——小微企业融资平台。而建立该网络服务平台最主要的目的是帮助小微企业更好更快地实现融资，在一定程度上解决或者缓解小微企业融资难问题。
小微企业在经济活动中具有特殊的重要地位，对促进经济发展有着不可替代的作用。推进小微企业融资服务平台的建设，对缓解小微企业融资难具有重要作用：促进小微企业的发展壮大，推进小微企业融资便利化、批量化和多元化。这有利于更好地支持小微企业健康发展。当前网络融资平台存在广阔的市场，所以小微企业网络融资平台的建立和发展必定能够迎合市场需求。
二、小微企业网络融资平台的发展现状和存在的问题
网络融资平台是民间借贷规范化、阳光化和网络化的表现，继全球首创的Zopa在2005年3月诞生于英国伦敦，网络借贷迅速席卷全球。例如德国的ALIxm012ey、日本的AqLIsh、韩国的popfunding、西班牙的Comunitae、巴西的Fairplace等等。借鉴世界各国的成功经验，我国出现了大量的P2P网络借贷平台，如红岭创投、拍拍贷、齐放网、宜信、人人贷、E速贷等网络借贷平台也悄然兴起。尽管该行业发展的很快，但其中也不免出现了一些问题，网络借贷在降低借贷准入门槛且愈加平民化的同时，也承担着更大的风险。
（一）发展现状
截至2014年6月，P2P网贷平台数量达到1263家，影响力较大的有红岭创投、宜信网、拍拍贷等。电子商务龙头企业阿里巴巴、网盛生意宝等也开通了第三方网络融资服务平台，推出各种在线融资借贷产品。网络融资作为一种新的融资方式，虽然起步较晚但是发展迅猛。2005年3月全球第一家P2P网络融资平台Zopa在英国成立，网络融资逐渐在全球发展。受国外网络融资平台成功运营的影响和国内小额借贷市场强劲需求的驱动，近年来网络融资模式在我国迅速兴起。P2P网贷平台自2006年引入中国以来，2011年进入快速发展期，2012年出现爆发期。目前国内的P2P网贷平台主要有担保线上模式、线下交易模式和无担保线上模式这三种模式。担保线上模式是承诺保障本金的保本垫付模式。目前市场上以此种模式运营的P2P网站占绝大多数。以深圳的“红岭创投”为代表，投资者对贷款者的坏账风险转移到平台身上。线下交易模式，网站仅提供交易信息，P2P信贷机构和客户面对面完成具体的交易手续、交易程序。如“宜信”、“证大e贷”和“陆金所”都是此种模式。无担保线上模式是不承诺保障本金，纯中介形式的信用借贷，以“拍拍贷”为代表。借贷双方发布信息，自主成交，网站仅充当撮合平台，没有审贷环节，不对单笔贷款提供担保。当贷款发生违约风险时，平台不垫付本金。
（二）存在的问题：
虽然P2P网贷平台在我国发展非常迅速，由于相应的政策还不明朗，整个市场还不是很规范，主要存在以下问题：
1、风险难测，征信困难
这是当前最主要的问题，也是影响网贷平台行业能否长远发展的决定性因素。本文把风险分为两点，一是网贷平台带来的风险，二是小微企业本身存在的风险。
网贷平台带来的风险，主要表现在：小微企业数量众多、分布散乱，目前网络服务平台缺乏有效的监管机制，不能做到严格把关，而是把各种小微企业都放在网络融资平台，使得网贷平台鱼龙混杂，而且P2P平台频频曝出跑路或者涉嫌诈骗的丑闻，使得投资者筛选准确的信息难度大，其中迅速兴起的网络融资平台存在着法律法规缺失，政府监管不到位，商家良莠不分等诸多问题，投资者难以估测风险，因此市场永远处于资本饥渴状态。
小微企业本身存在的风险，主要表现在：小微企业资本实力弱，抗压能力差。其规模小、资金少，在市场中基本处于劣势，资源一般都被大中型企业占用，处在风险波及的前沿。市场一旦有“风吹草动”，受到冲击的往往是小微企业。其次，小微企业内部管理不规范、财务不透明，经营和投资行为缺少制约，往往集权于老板，这样，企业老板经营一旦失误，投资一旦失败，企业就会倒闭。
2、处于法律灰色地带
是否影响国家经济政策实施、涉及非法集资、涉及放高利贷等问题都属于网贷平台亟需解决的法律问题。由于行业门槛低，且无强有力的外部监管，网貸有可能突破资金不进账户的底线，演变为吸收存款、发放贷款的非法金融机构，甚至变成非法集资。另外，按照我国现行法律，民间借贷的贷款利率不得超过银行同期贷款利率的4倍。但是现实中，很多网貸平台已经远远超出这样限制，涉及到高利贷的问题。
3、融资成本高
当前第三方网贷数据平台发展还不够全面，投入成本高，技术水平较低，大多数服务平台只适用于融资成本高的项目，数据处理僵化，缺乏灵活性。相反地，例如英国ZOPA和美国lending club，把融资成本控制在低于同期银行贷款的平均水平，使得融资需求将大大增加，甚至对传统融资中介商业银行造成冲击。
三、原因分析
针对以上P2P网贷平台存在的问题，本文认为主要存在以下的原因：
1、小微企业征信体系缺失
利用互联网开展小微企业融资业务，为投资者提供低门槛、非接触式的信贷融资服务。纵观小微企业融资难题，其主要问题在于缺乏可靠的信用记录，以致于难以用常规的方法评估其偿债能力。小微企业数量众多，企业信用参差不齐，其网络服务平台不能做到精挑细选高质量的企业，因此出现滥竽充数的局面，没有一个高信誉高质量的服务平台，难以获得投资者的信任。
2、金融监管不到位
适当的金融监管有助于降低金融市场的成本，维持正常合理的金融秩序，提升公众对新融资形式的信心。小微企业征信体系的缺失，除了自身不足，金融监管的不到位也在一定程度上阻碍网络平台的发展壮大。
3、法律法规政策体系不完善
网络服务平台作为一种新生事物，在成长初期阶段，国家才开始重视中小微企业的融资问题，政策的制定、熟悉、了解及贯彻还需要一个过程。上层建筑影响经济基础的发展，法律体系的不健全，使网络平台失去了强有力的保障。
四、完善网络融资平台的对策
1、完善网络征信体系
在未来可以通过对互联网征信平台上金融数据的分析建立起相应的评判标准，对各类贷款项目做好风险定价和贷后管理，以降低平台风险和小微企业的融资成本。例如有一间小微企业有一个融资项目，并想通过我们平台完成集资。首先，这个平台要有专业的会计师和评估师对这家企业的资产、财务状况、经营成果、现金流量、所有者权益变动、授信额度等等进行风险分析，最后，通过一层层的验证才放到这个平台上，，进行融资招募，对于投资者来说，这绝对是一个机会；同时，对于有项目急需资金的企业来说，无疑在一定程度上缓解了资金困难的局面，而且，通过融资平台获得的资金不需要抵押担保。小微企业融资平台是以中介机构代理的性质，借助政府政策的支持，套用了类似“淘宝网”、“京东商城”等网络购物平台的运营模式，资本与项目的信息对接即时反馈，做到反馈及时准确，但在每一笔交易成功之后，小微企业融资平台，会按小额投资者认购的金额收取一定比例的佣金。让所有投资者的理财计划不再被信息缺失所束缚，可以在丰富的优质项目中自由选择。建立一个以自由为核心，以信用为价值标准，以安全为准则的投融资环境。
2、完善网络融资相关法律法规政策体系
健全互联网金融的法律体系，政府应对小微企业网贷平台给予支持，出台相应的监管政策细则，防止行业出现的骗贷、造假、圈钱等行为扰乱互联网金融秩序。
3、改革监管体制、提高综合监管能力
通过确定监管部门，实行核准制，给网贷融资平台发放金融中介许可证，为民间金融中介机构定位，同时帮助个人投资者提高辨别融资平台真假的能力。
4、降低融资成本
一个企业要获得更大的利润，那就必须降低企业的生产成本，而当前经营者依靠自身的经营管理企业，严重缺乏成本控制的理念，使小微企业网络服务平台成本居高，举步维艰。适当降低融资成本，以此提高服务平台的利润，为国家提供更多的积累，使平台的经营能够正常地进行下去，又由于有了自身积累，服务平台才能扩大经营，规模也随之扩大，形成良性循环。
五、结论
近年来，随着国民财富的增长和积累，国民的投资意识越来越强，而目前国民能够投资的渠道较少，国债、银行理财等投资渠道收益率较低，股票、基金等投资渠道综合收益率不确定性很大，资金供给也很旺盛，供需两旺，而且，P2P网络借贷平台的出现填补了正规金融机构的空白，为广大的小微企业提供了获得融资的渠道，帮助其摆脱财务困境。虽然目前网络服务平台发展不够规范，从长期看，网络服务平台最终会走上规范发展的道路。
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参考文献：
[1] 仇颖.网络融资助力小微企业融资的未来[J].商业会计，2013（17）：68-69.
[2] 胡旻昱，孟庆军.P2P网贷平台发展中的风险及其系统分析[J]. 武汉金融，2014（6）：45-48.
（责任编辑：陈丽敏）