董任芳
（中央财经大学，北京 100081）
摘 要：随着经济的快速发展，融资租赁已成为一种重要的金融工具。现阶段，许多发家国家将融资租金看作“朝阳产业”，而国内的融资租赁业发展却呈现滞后的状态。因此本文将对我国当前融资租赁业存在的问题以及发达国家的融资租赁业成功发展经验进行探析，并在租赁观念、融资租赁环境、制度建设以及融资租赁机构体系等方面提出完善策略，以此促进我国融资租赁业的发展。
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关键词 ：融资租赁；制度；政策
中图分类号：D912.2 文献标识码：A 文章编号：1673-2596（2015）04-0072-03
作为发达国家与信托、保险、银行信贷、证券并驾齐驱的金融工具之一，融资租赁已渗透到经济领域的各个方面，被称为“朝阳产业”，是企业除银行信贷外的最大融资方式。据统计，全球有近三分之一的投资是在融资租赁的形式下完成的，市场渗透率在30%以上。相比之下，国内租赁融资的市场渗透率却不足5%，与发达国家存在很大的差距。因此，对中外融资租赁制度的对比分析，对促进我国融资租赁业的发展具有十分重要的意义。
一、融资租赁的基本概述
对于融资租赁，可将其理解为以承租人对租赁物件的具体要求与对供货人的选择为依据，承租人出资从相应的供货人购买租赁物件，然后租给承租人使用。①一般承租人向出租人支付租金主要以分期的方式为主，租赁物件的归属权在租赁期内属出租人所有，而承租人具有使用权。租期届满，承租人支付所有租金并完成融资租赁合同中的义务之后，若没有约定租赁物的归属，可进行协议补充。若补充协议无法达成，需根据合同中的条款及交易习惯进行确定。②另外，由于融资租赁在功能上又表现出融资功能、促销功能、投资功能以及资产管理功能等，使得融资租赁逐渐成为金融发展的亮点[1]。
二、我国融资租赁制度的现状及问题
（一）缺乏完善的融资租赁法律制度
我国第一家租赁公司于1981年成立，即中国东方租赁有限公司，标志着我国开始出现将融资租赁作为目标的现代租赁业务。然而与之相配套的租赁规范标准却未出台。随后在《中华人民共和国合同法》③中对融资租赁中关于合同形式、合同内容等方面做出一系列的规定，但也没有提及租赁双方的权责问题，也没有明确融资租赁业中市场准入、行业监管以及投资主体等方面的问题，使租赁双方解决纠纷及其他问题过程中仍缺少相应的法律保障。为使租赁业发展更为规范，国家又相继发布了《金融租赁公司管理办法》、④《租赁会计准则》、⑤《外商投资租赁公司管理办法》⑥以及财税部的相关税收政策等。这些法律法规的出台改善了融资租赁的法律环境，但许多法律法规仍不够全面专业，不健全的融资租赁法律制度限制了融资租赁业的快速发展[2]。
（二）政府支持力度不足
融资租赁业的发展很大程度受政府影响，但国内对融资租赁的支持力度方面却略显不足，主要表现在：在财政方面，支持力度较弱，缺乏对融资租赁的项目投资；在银行信贷方面，支持力度较弱，国家并没有实施能够促进融资租赁业发展的信贷政策；在收税方面，支持力度较弱。尽管国家财税部门也开始采取一系列的税收减免政策，但仅适用于少数公司，无法带动行业的整体发展。
（三）社会租赁意识淡薄
作为改革开放后逐渐发展起来的新兴行业，融资租赁主要目标在于使承租人在设备需要与业务筹资方面得到满足。然而很多融资租赁受自身筹资难、规模小等特点影响，加上政府支持力度不足，使其发展并不是很顺畅。政府、企业与个人淡薄的融资租赁意识使融资租赁的发展受到很大的限制[3]。
（四）资金不足制约行业发展
由于国内的融资租金机构在性质上属于非银行机构，许多租赁公司没有银行股份，导致资金来源不足的情况极为严重。而且租赁公司自身的资金预算能力较差，内部管理水平不高，使租赁机构在业务发展过程中缺少资金支持，无法实现持续发展。
（五）承租方拖欠租金严重
近年来国内相关数据表明，在租赁合同到期后，债权被拖欠金额可达资产总额的40%以上，⑦这种承租人租金拖欠的问题也使行业发展受到很严重影响。例如，中外合资租赁公司在近几年其拖欠的租金为8亿美金，若注册资本为400万美金，按36家租赁公司计算，整体注册资本大约为1.4亿美元，这时拖欠租金的规模将成为注册资本的5.7倍。⑧由此可见，承租方拖欠资金严重制约了融资租赁业的发展[4]。
三、国外融资租赁业发展的经验
以美国为例，其融资租赁市场的发展程度居世界前列，在世界租赁行业中，其融资租赁成交额可达40%左右，美国国内的融资租赁公司也达3000多家之多。⑨再如日本融资租赁业，从创建开始发展速度便极为迅猛，其市场占有率在10%左右，而且拥有的租赁公司也达1000多家。⑩在这些发达国家中，融资租赁的发展在受自身经济实力影响的同时，很大程度上取决于其健全的融资租赁制度。
（一）国外融资租赁业的税收政策
融资租赁业在西方国家发展之初，政府便实施扶植政策并制定相关的税收优惠政策，以促进融资租赁也的持续发展。在税收优惠政策方面，首先进行投资减税。出租人在设备购置成本过程中可享受到一定比例的税收优惠。以美国《投资税减扣法》为例，出租人进行设备购置过程中，能够享受到设备购置成本10%的优惠，而且在应税收入中可抵免投资方面的支出。因为租赁公司购置设备的成本极大，所以这种10%的优惠幅度帮助出租人减轻税务上的压力，也因此使承租人在租金方式方面获得很大的利益。其次，加速折旧。具体表现在企业可对租赁设备使用加速折旧法。仍以美国为例，其先后出台的税法、经济复兴税法、加速折旧法案以及固定资产管理法等，都规定了资产所有人可采用加速折旧的方法，从而获得更多的税收优惠，进而鼓励投资与设备的更新[5]。
（二）政策性保险的实施
在融资租赁发展初期，技术、环境、信用以及政策等方面的原因使其面临很多风险，并且无法完全避免。因此，为降低融资租赁风险，支持与保护租赁行业，西方发达国家便实施一系列的保险政策。具体内容包括租赁公司会面临的违约风险、政治风险等特定风险，以保证租赁公司安全经营。以美国为例，为使本国租赁公司在跨国业务方面提到发展，提高国际竞争力，美国政府专门建立了相应的风险控制制度。对国外风险较大的发展中国家，美国政府通过“海外私人投资公司”官方出口信贷机构进行跨国租赁业务公司的设立，使其得到政治风险保险。另外，对许多从事出口融资租赁业务的租赁公司，美国的进出口银行也提供出口贷款、商业风险以及出口担保和政治等保险。这些保险措施的实行，很大程度上降低了跨国业务的风险，使租赁公司的权益受到了保护。
（三）相关的财政补贴政策
财政政策补贴主要指政府对发展项目扩大设备租赁的津贴，并为融资租赁公司提供许多政府政策性的基金。以日本为例，在租金补贴政策方面，若租赁公司租赁的制定设备或机械分配到指定的企业时，便能应用相关的租金补贴方案。当租赁公司得到政府津贴时，承租人所付的租金将为政府补贴外的部分。例如日本在改进煤气服务站结构、促进木材供应合理化、提高畜牧业效率、支持养殖业所使用的高级技术设备等方面，日本政府将提供财政租金津贴，使承租人交付资金时，只需付补贴额外部分即可[6]。
（四）金融支持政策
融资租赁往往具有较大的项目成本，很多项目中的承租人在无法筹集资金时会选择融资租赁的上马项目，这就要求租赁公司应具备很强的融资实力以及资金实力。这时政府采用相应的信贷政策便能够给予融资租赁业很大的支持。其中信贷政策主要指政府根据相关的政策规定，为融资租赁公司在贷款发面提供优惠政策，或直接允许融资租赁公司发行租赁债券或基金，使其能够通过资本市场筹集资金。以日本为例，融资租赁业的发展很大程度上受益于政府所制定的信贷融资政策，其实行的“租赁优惠制度”使租赁公司能够从银行获得低息贷款，而“政策资金供给制”又为融资租赁公司从日本开发银行中获取很多的实惠。在优惠贷款的作用下，租赁公司的设备购买成本可节约40%-60%，剩余部分由融资租赁公司自行筹集。这种信贷政策也使租赁公司能够将低息信贷资金来源进行扩大[7]。
四、融资租赁制度的构建
从前文中外融资租赁情况可知，融资租赁业在的发展受政府相关政策影响极大，尤其在融资租赁业发展起步阶段，优惠政策能够降低融资租赁企业的运营成本，拓宽融资渠道。然而我国融资租赁业仍以市场力量为主要依托进行发展，政府扶持力度不足。因此，应借鉴国外先进的融资租赁制度以及成功经验，进行我国融资租赁制度的构建。
（一）转变陈旧的租赁观念
融资租赁制度的构建要求融资租赁企业首先进行观念转变，尤其在获取资金手段方面应避免完全依靠银行贷款的方式。另外，融资租赁结构还需建立适合自身发展的系统理论与操作规程，以促进自身融资实力的增强，并在国民经济建设中扩大自身的作用与影响力。
（二）完善制度建设
融资租赁制度的完善需从法律制度、金融支持、风险保障与监督管理方面入手。在法律制度方面，应立足于国内融资租赁业的实际现状，出台相应的法律，以确保融资租赁业务开展过程中的法律法规的保护。同时在法律法规完善的基础上，采取税收优惠政策，使融资租赁出租人与承租人从中受益。另外，针对现行的会计制度，也应引用加速折旧的方式调动融资租赁企业的积极性。在金融支持方面，我国也应为租赁企业提供专项贷款并借鉴西方发达国家的低息贷款模式。在风险保障方面，由于租赁机机构本身存在一定的信用风险，因此应采取一定的保障政策使出租人与承租人的经济损失减少到最低程度。在监督管理方面，需建立完善的管理机制，并与融资租赁业相协调，这样才能完善企业内部管理结构，推动租赁融资业的快速发展[8]。
相比发达国家，国内的融资租赁制度建设仍处于探索阶段，因此需要融资租赁业从国内的实际发展情况出发，吸取国外先进经验，改变传统的租赁观念，加强制度建设，完善融资租赁机构体系，从而使其在国民经济建设中发挥重要的作用。
注 释：
①借鉴百度百科关于融资租赁的解释。
②借鉴百度百科中关于租期届满的阐述。
③1999年3月15日通过，于1999年10月1日起施行，共计第二十三章四百二十八条。
④该《办法》分总则，机构设立、变更与终止，业务范围，经营规则，监督管理，附则6章61条，自公布之日起施行。
⑤企业会计准则里对租赁的规定，即承租人和出租人对融资租赁和经营租赁的会计核算和相关信息的披露。
⑥2005年1月21日商务部第1次部务会议审议通过，自2005年3月5日起施行。
⑦⑧⑨⑩参考百度百科相关资料数据。
投资税是指对固定资产投资活动课征的税。
海外私人投资公司（Overseas Private Investment Corporation，OPIC）于1971年开始运营，是美国的同时也是世界上首家海外投资保险机构。
主要在日本发起并实施。它是指通过运用国家的金融政策和制度规定等办法，为企业创造一个适应租赁形式的环境，从而促进企业利用租赁来使用那些政策上希望普及的特定设备或机器，或引导企业将资本投放到某个特定的地区或领域，这是一种政策措施。
参考百度百科相关资料内容.
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参考文献：
〔1〕钱存阳.国外金融租赁业的成功发展对我国的启示[J].金融科学，2011，（3）：99-102.
〔2〕胡红专.我国融资租赁业的现状、问题和发展思路[J].中国金融，2010，（10）：15-16.
〔3〕路妍.我国融资租赁业发展缓慢的成因分析[J].管理世界，2012，（10）：141-142.
〔4〕邓博雅.美国现代融资租赁业的发展以及对我国的借鉴[J].科学研究与实践，2010，（17）：34-35.
〔5〕沈锋炜.中国融资租赁及其创新[J].企业改革与管理，2010，（2）：17-18.
〔6〕唐锋.中外融资租赁业发展比较及经验借鉴[J].国际经济观察，2011，（7）：138-140.
〔7〕蒋宁.中外融资租赁制度的比较分析与法律思考[J].甘肃政法学院学报，2010，（1）：153-155.
（责任编辑 徐阳）