李 强
（吉林敖东药业集团股份有限公司，吉林 敦化 133700）
摘 要：企业财务报表能够全面的反应企业的经营情况以及企业的资金往来情况。随着我国经济的发展，企业之间往来变得更加的频繁，企业对相关企业财务报表的分析也变得更加的关注。但是，我国企业常用的财务报表分析法还有一定的局限性，需要企业在财务报表分析的过程中不断的研究很提升，才能够对企业经营管理情况进行综合评价，为企业的决策提供科学准确的参考。
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关键词 ：上市公司；财务报表；分析；研究
中图分类号：F234.4 文献标志码：A 文章编号：1000-8772（2014）34-0125-02
收稿日期：2014-11-20
作者简介：李强（1972-），男，年生，山东临邑人，会计师，主要研究方向为企业财务成本管理与内部控制。
一、引言
随着我国市场经济体制的完善，我国上市公司财务制度也逐渐的规范化，按照相关规定，我国上市公司必须要向社会披露相关的上市报告书、中期报告以及年度报告等，而上市公司财务报表则是上市公司的各种报告的重要组成。上市公司财务报表包括了上市公司的资产负债表、损益表、现金流量表以及一些相关的附表。虽然上市公司财务报表的重要性已经为众人所知，但是，如何利用上市公司财务报表的这些抽象的数据来反应上市公司的经济问题？
企业的财务报表是企业日常经营活动量化的表现，是企业会计信息传递的基础。财务报表是一种以固定的格式来反应企业经营情况、现金流量以及财务情况的数据资料。为了能够满足信息者对财务信息的需求，上市公司财务报表相关信息使用者对上市公司财务报表进行分析，对上市公司的财务状况、盈利能力以及偿债能力等进行一定的了解，保障相关信息使用者能够根据分析出来的结果来进行决策。
二、对上市公司财务报表内容的分析
（一）对上市公司资产负债表的分析
在上市公司财务报表的分析中，对资产负债表的分析在于运用上市公司资产负债表中的数据计算出流动比率以及财务杠杆比率。通过得出的流动比率可以判断上市公司是否有足够的资金流量来来满足自身的经营以及保障上司公司的偿债能力。而计算出来的财务杠杆比率则是可以用于度量上市公司的资本结构。上市公司的资本结构会直接影响其现金流的分割，从而进一步影响上市公司的经济利益。
（二）对上市公司利润表的分析
上市公司利润表是一种通过计算来体现上市公司的收益形成情况的报表，对利润表的分析在于运用利润表中的数据计算出货销售毛利率、销售净利率、营业收益比率以及销售成本率等一定的比率值。并以这些比率值来分析上市公司的收益以及经营的情况。
（三）对上市公司现金流量表的分析
上市公司现金流量表是一项用于反映上市工作的现金流的报表，能够反映上市公司获取现金的能力。现金流量表的数据能够较为清楚的了解到上市公司现金流入以及现金流出的情况，现金流量表里的数据与其他报表的相关指标有着密切的关系，可以对上市公司资产负债表、利润表得出的指标进行补充。此外，报表分析者还可以根据现阶段的现金流里来预测未来时间的现金流，并以此来分析评价其财务结构以及上市公司的偿债能力。
三、上市公司财务报表的指标分析
（一）通过财务报表对对上市公司经营业绩进行分析
上市公司利益相关者最关心的莫过于上市公司的经营情况。因此上市公司利益相关者对上市公司的收入情况的同年度同期的变化，对上市公司的相关指标是否完成等比较关注。因此，在进行上市公司财务报表分析的过程中，可以先了解公司的收入的组成情况，将上市公司近三年的主营业务收入进行同比分析。首先，根据上市公司的主营业务收入是否占据公司收入比重的重要份额，以此判断上市公司的经营状态是否正常。并且，上市公司利益相关者还可以根据公司的主营业务中的各项收入占据的比重来了解上市公司的行业地位以及发展前景。其次，上市公司财务信息使用者可以通过对上市公司的营业利润、营业外净收入、投资收益以及补贴收入等利润指标来判断上市公司利润来源是否稳定，并以此来判断上市公司的盈利能力以及未来发展前景。再次，上市公司财务数据使用者还可以通过对成本费用的分析来判定上司公司的利润情况。在收入确定的情况下，成本越低，上市公司利润越高。因此，确定上市公司各项成本费用的比重，并以此来确定企业开支的构成，并以此确定保障上市公司资金利用率最大化的开支组合。
（二）通过财务报表对上市公司的资产管理的以效益进行分析
上市公司资产周转能力与上市公司管理者对资产管理的效益有着非常密切的关系。对于上市公司来说，资产周转得越快，就体现了上市公司资产的流动性好，偿债能力强，也说明上市公司资产利用率非常的高。上市公司利益相关者可以通过对上市公司的各项例如：总资产周转率、流动资产周转率、应收账款转载率、固定资产周转率和存货周转率等以及投资报酬率这些指标进行分析。
例如，对上市公司的总资产周转率、流动资产周转率以及固定资产周转率主要是要看上市公司是否有不良资产，资产的使用是否正确，资产使用效率高低。进行分析上市公司财务数据使用者在分析上市公司应收账款周转率的过程中，可以使用账龄分析法，对应收账款的情况进行分析，并且分析评价应收账款中的呆账坏账产生的愿意以及坏账的核定是否合理等等各个方面。在进行存货周转率分析的过程中，上市公司财务数据使用者可以将上市公司的存货周转率与同行业的类似公司相同年度的数据以及公司本身上年度数据进行比较分析，对公司的原材料、库存商品等周转情况进行分析，分析上市公司存货周转水平。
（三）通过财务报表对上市公司的偿债能力进行分析
作为上市公司的债权人最关心的则是上市公司的偿债能力。要分析上市公司的偿债能力，可以从财务报表中的资产负债率、流动比率、速动比率等指数进行分析。虽然，在大多数情况下，最理想的状态下流动比率为2。例如，万科企业09年、10年、11年的流动比率分为1.91、1.58、1.86，逐年递减，说明万科企业的短期偿债能力在不断的变差，并且其财务风险有一定的增加。但是，不同的行业对流动比率值的要求不同，例如，在非生产性的公司里，没有较多的库存商品，其流动资产主要是现金以及应收账款，所以这一类的公司流动比率比较低，这也是正常的。通常情况下，最理想的速动比率应该是1。但是，一旦面临了账龄较长的应收账款，公司偿债能力会受到一定的影响。因此，无论是流动比率还是速动比率都有一定的局限性。为了能够更加客观的评价上市公司的偿债能力，有关学者引进了关于超速动比率来对上市公司财务报表的评价，“超速动比率”存在的意义是对上司公司的货币基金、应收票据、短期应收款、短期正确等速动资产的情况来测算上市公司的变现能力，并以此来推算上市公司的偿债能力。
对于绝大多数的上市公司来说，上市公司的资产负债率最优可以维持在60%左右。如果上市公司的资产负债率过低，说明该上市公司缺乏负债经营的意识，适当的负债经营可以给上市公司带来财务杠杆效应，促进上市公司的经营和发展，弥补上市公司营运和持续发展过程资金不足的问题。并且由于债权人并没有对上市公司的控制权，所以，负债经营也不会影响上市公司所有在对上市公司的控制。但是，如果上市公司的资产负债率过高，那么上市公司可能面临比较大的财务风险，上市公司的偿债能力缺乏保证，上司公司借款的安全系数会非常的低。例如，从2010年起，苏宁的资产负债率就一直高于国美，并且，从09年至13年，苏宁的资产负债率普遍处上升之中，而国美从10年至12年则一直处于下降，并且与12年降低至57%。从以上数据可以看出，相比苏宁来说，国美拥有较好的偿债能力。
四、结论
上市公司财务报表分析指的是根据上市公司编制的会计报表的数据资料加上运用一定的分析方法对上市公司的经营情况以及财务转款进行分析，把抽象的数据转化成为上市公司经营情况的完整诠释，旨在于为上市公司财务信息使用者的决策提供重要的依据。
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参考文献：
[1] 宗振江.上市公司财务报表分析的相关问题研究[J]，财经界（学术版），2014（08）.
[2] 黄江红.上市公司财务报表分析[J]，中外企业家，2014（08）.
（责任编辑：陈喜辉）