王怡雯
（云南大学，云南 昆明 650041）
摘 要：英国作为老牌的资本主义国家，其是市场主导型的代表国家之一，英国银行有独特的经营方式和组织结构。本文从英国银行的体制构成和经营业务特点开始，本文选取英国14家银行2005~2012年的相关数据为样本，通过检验后选择个体固定效应模型对数据进行回归，分析了英国前14家商业银行贷款损失拨与总贷款之比、非利息费用与总资产之比、权益资本与总资产之比、总资产的自然对数、贷款总额与存款总额之比、非利息收入与经营收入之比对资本收益率的影响，对英国的商业银行经营业绩影响因素进行了分析。最后通过对比分析对我国银行提出四点建议，提高风险警觉度，进行全面风险管理；提高创新能力，大力发展中间业务；选择适当的银行规模，控制经营成本。
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关键词 ：英国银行；盈利；面板分析
中图分类号：F831文献标志码：A文章编号：1000-8772（2014）28-0269-03
一、研究背景与意义
本文希望通过对英国银行盈利影响因素的分析，对目前形势下我国银行给予一些启示。英国作为老牌的资本主义国家，其是市场主导型的代表国家之一，英国银行有独特的经营方式和组织结构。对英国商业银行的研究，有利于对这个国家的金融体系进行更深一步的了解，吸取一定的经验教训，从而为我国的商业银行发展，提供一些借鉴参考。
二、数据回归分析
（一）样本、指标选取
1．样本的选取
本文着眼于英国商业银行，通过对 14家银行（包括中央银行苏格兰银行，本土商业银行巴克莱银行、苏格兰皇家银行、劳埃德银行、汇丰银行、渣打银行、国民西敏寺银行、桑坦德英国银行、阿比国民银行、合作银行、克莱茨代尔银行、阿尔斯特银行、中东汇丰银行，海外银行花旗银行）2005－ 2012 年的相关数据进行实证研究和面板分析。分析数据来自全球银行与金融机构分析库（bankscope）。由于数据涉及到的是多家银行截面数据和时间序列数据相结合的数据集，本文选用面板数据模型对银行盈利能力的影响因素进行分析，先用spss进行统计特征描述，再运用Eviews7.2对其进行回归分析。
2．指标的选取
因变量指标：资产收益率（ROA），资产收益率指标将资产负债表、损益表中的相关信息有机结合起来，是银行运用其全部资金获取利润能力的集中体现。计算公式为：资产收益率=净利润/ 总资产总额。
反映银行风险应对能力的指标：贷款损失拨备/客户贷款总额（LLR/TL）。贷款损失拨备的计提一般在净利润前，在降低银行风险的同时也会降低利润。呆坏账拨备在反映资产质量的同时，也影响着盈利。
反映成本管理能力的指标：非利息费用/总资产（NIE/TA）。由于银行对非利息费用可以更加主动地控制和管理，模型选取非利息费用/总资产指标可以很好地反映银行经营成本。
反映资本充足度的指标：权益资本/总资产（EC/TA）。通常选取风险加权的资本比率，即银行的权益资本与经风险加权调整的资产总额来衡量银行的资产充足度。
反映资产规模的指标：总资产（TA）。规模指标是银行在网点、客户、资产上的优势的体现，也是银行在业务定位上的一个很重要的影响因素。为了提高回归精确度，选取总资产自然对数作为解释变量。
反映银行盈利能力的指标：贷款总额/存款总额（TD/TL），所谓存贷比，顾名思义是指商业银行贷款总额除以存款总额的比值，即银行贷款总额/存款总额。从银行盈利的角度讲，存贷比越高越好。
反映银行收入结构的指标：非利息收入/经营收入（NII/OI）。非利息收入主要反映银行中间业务、私人银行等创新业务方面的盈利能力。非利息收入越高则商业银行创新能力越强，获利能力越强。
（二）样本统计描述
注a：分析数据来自全球银行与金融机构分析库（bankscope）
（三）模型设定、检验及回归
1.模型的设定
截面数据有时点性，而金融危机后银行经营状况有所变化，选择面板分析数据更全面，更具有动态性。面板数据模型的基本方程表述如下：
yi，t= k + αi+ γt+ βi，tXi，t+ εit
其中，y 是被解释变量，X为解释变量，i 与 t 分别表示横截面数据、时间序列数据（在本文中 i =1，2，…，17，t = 2005，2006，…，2012），β 是回归系数向量。截距项是 k + ai+ ri，εit表示误差项。
2.模型检验。
（1）F检验
用F 检验判断应该建立混合估计模型还是固定效应模型，原假设和被择假设分别是：
若F
统计量渐进服从自由度为（ N － 1，NT － N － k）的F 分布，则建立混合模型，反之则推翻原假设建立个体固定效应模型。
根据Eviews7.2回归结果，F=3.38932>F（13，99）≈2.54，且p=0.00000，所以拒绝原假设，应建个体固定效应模型。
（2）LM检验
原假设为：不存在随机效应。
在原假设下，LM 服从自由度为0.05的卡方分布。如果LM 大于临界值，则拒绝原假设，即可以建立随机效应模型。检验结果中LM 统计量的值为0.0761，大于0.05 的临界值，且相伴概率为0.0468，所以拒绝原假设，可以建立个体随机效应模型。
（3）Hausman 检验
根据上文的F 检验和LM 检验结果可知，在上市商业银行盈利能力的计量模型中，既可以建立固定效应模型，也可以建立随机效应模型。但是究竟哪一种模型更适合还不确定，我们通过Hausman检验来进行分析。
在随机效应模型估计窗口下继续运用Eviews软件进行Hausman 检验，从Hausman 检验结果知Chi － Sq.StatistiC = 13.430 ＞χ2 0.05（ 6）= 12.59，且相伴概率为0.0232，所以应拒绝原假设，适合建立个体固定效应模型。综合F 检验、LM 检验以及Hausman 检验，最终确定本论文的研究应建立个体固定效应模型。
3.面板回归结果
基于检验结果，确定模型为个体固定效应模型。建立英国银行盈利能力的函数，被解释变量银行的呆坏账拨备/客户贷款总额、非利息费用/总资产、权益资本/资产、总资产、存款总额/贷款总额。具体方程式为：
其中，ＲＯＡi，t为中国商业银行i在第t年的资产收益率，自变量为银行i在第t期的相应指标，为回归常数项，εi，t为回归的随机误差项。
面板数据个体固定模型回归结果如下表：
注a：分析数据来自全球银行与金融机构分析库（bankscope）
从回归结果来看，可决系数R2=0.956823，拟合优度很好。同时在显著水平α=0.05的显著水平下，各系数t值的绝对值均大于临界值t 0.025（112）≈1.98，并且p值均小于0.05，表明各自变量对总体因变量影响较为显著。
（四）回归结果分析
1.从银行的风险应对能力来看
贷款损失拨备与客户贷款总额之比（LLR/TL）与资产收益率（ROA）呈负相关，贷款损失拨备与客户贷款总额之比每上升1个单位，资本收益率会下降0.018637个单位。且贷款损失拨备与客户贷款总额之比对资本收益率影响明显，说明贷款损失拨备对于预防信用风险起着重要作用，回归结果表明英国银行对风险警觉度高。
2.从银行成本管理能力来看
非利息费用与总资产之比（NIE/TA）与资产收益率（ROA）呈负相关，非利息费用与总资产之比每上升1个单位，资本收益率会下降0.203507个单位。且非利息费用与总资产之比对资本收益率影响明显，说明控制成本有利于提高资本收益率。
3.从资本充足度来看
权益资本与总资产之比（EC/TA）与资产收益率（ROA）呈正相关，权益资本与总资产之比每上升1个单位，资本收益率会上升0.209370个单位。权益资本与总资产之比对资本收益率影响明显，理论上也不难理解，随着资本充足度的提高，商业银行防范信用风险的能力加强，资产收益率自然也会提高，对于我国商业银行也是如此。
4.从资产规模来看
总资产的自然对数（LNTA）与资产收益率（ROA）呈负相关，总资产的自然对数每增加1个单位，资本收益率会下降0.122588个单位，且影响显著。说明随着银行资产规模的增加，银行盈利能力反而下降。究其原因，主要是由于规模不经济的存在，随着银行资产规模的扩大，银行的平均成本上升，从而使银行盈利能力下降。
5.从银行盈利能力来看
贷款总额与存款总额之比（TD/TL）与资产收益率（ROA）呈正相关，贷款总额与存款总额之比每上升1个单位，资本收益率会上升2.745593个单位，并且存贷比对资本收益率影响显著。存贷比提高可以使银行盈利增加，但是存贷比提高同时会增加信用风险，降低银行资金的流动性。本文选取的14家英国银行存贷比的平均值为0.8179，我国商业银行从事人民币贷款额不得超过存款额的75%。
6.从银行收入结构来看
非利息收入与经营收入之比（NII/OI）与资本收益率呈正相关，非利息收入与经营收入之比每上升1个单位，资本收益率会上升0.071583个单位，并且非利息收入与经营收入之比对资本收益率影响显著。英国银行的收入中非利息收入已经占到了一定比例，其平均值为40.52036%，表明英国银行的创新能力强，大力发展中间业务。
三、对我国银行盈利的启示
（一）提高风险警觉度，进行全面风险管理
从银行风险应对能力来看，贷款损失拨备/客户贷款总额与资本收益率负相关，对资本收益率的影响明显，英国银行的风险警觉度高。但我国商业银行贷款损失拨备/客户贷款总额对资本收益率影响并不明显，说明我国商业银行对风险警觉度不高。这主要是由于我国大部分商业银行都是国有控股或国企背景，有政府信用作为隐性担保，长期处于稳定的政策利差与坏账剥离的温室环境中。加之大部分人盲目乐观情绪严重，对风险怠于分析应对，在我国金融市场不完善投资渠道有限的大环境下，为银行提供了大量存款。这两方面都使得我国银行盈利模式具有在顺周期规模扩张的特点，但是经济一旦下行问题便会暴露。
（二）提高创新能力，大力发展中间业务
计量结果表明我国商业银行的中间业务与创新业务对盈利性的贡献较弱。目前我国商业银行的收入结构中，净利息收入占到经营收入的80%左右，我国银行应该提高创新能力，大力发展中间业务。中小型银行应将为中小企业提供融资和中间业务服务作为业务模式上的突破，同时为中小企业提供风险管理、寻找投资以及资产管理等中间业务。地区性银行应以对公中间业务作为业务模式上的突破，并借助对公业务平台，将其扩展到私人银行业务，进一步发展服务客户的中间业务。
（三）选择适当的银行规模，控制经营成本
从英国银行成本管理能力来看，非利息费用与总资产之比与资产收益率呈负相关，若控制成本则可以增加盈利。从资产规模来看，总资产的自然对数与资产收益率呈负相关，说明银行此时已经处于规模不经济阶段，继续盲目扩大规模不会使成本降低，也不能增加盈利。这两点与我国银行是一致的，我国目前各商业银行的资产规模正不断扩大，特别是四大国有商业银行，由于规模不经济带来的银行管理成本的增加，造成其经营效率和管理效率低下。所以银行应该选择合适的规模，把规模控制在规模经济与不经济的转折点上，这样可以使银行的经营成本最低，同时盈利最高。
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（责任编辑：赵媛）