王韶慎
摘 要：利率市场化，作为金融改革的重要环节，给商业银行带来机遇的同时也带来了很大的风险。本文从商业银行的经营现状出发，分析了利率市场化对我国商业银行的影响，包括积极的和消极的影响，介绍了美国利率市场化的经验和启示，最后提出商业银行应对利率市场化的相应措施和建议。
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关键词 ：商业银行 利率市场化 金融改革 存贷利率
利率市场化是指中央银行逐步放松和消除对利率的管制， 由市场主体根据资金市场的供求变化来自主调节利率， 最终形成以中央银行利率为引导， 以货币市场利率为中介， 由市场资金供求决定的市场利率体系和利率形成机制。经国务院批准，中国人民银行决定，自2013年7月20日起全面放开金融机构贷款利率管制。利率市场化改革，作为我国金融改革的重要环节，其市场化程度对金融资源的配置效率起决定作用。利率全面放开后，商业银行拥有了定价自主权同时也面临很大的风险。
一、我国商业银行的经营现状
我国的大型商业银行国有化程度较高，占据大量的市场份额，在市场竞争中居于垄断地位。而管理方式则是层级授权，通过分支行来配置资源，复杂的层级分支设置使得管理成本增加，资源配置效率不高。
我国商业银行的核心业务单一，目前的盈利模式主要是利差主导型盈利模式，利润来源主要依靠存贷款利差和以信贷为主的生息资产。近年来，我国商业银行虽然借助于互联网进行业务创新，例如开发理财产品，发展网上银行，手机银行和电子银行业务，但是在开发金融衍生产品中间业务方面仍然创新能力不强。
尽管我国银行业已经开始发展中间银行业务，如基金托管、期货、期权等金融衍生业务、代收代付、客户理财和担保类中间业务等，但中间业务收入所占总收益的比重远低于欧美等发达国家商业银行中间收入的比重，我国大部分商业银行的主营业务仍然是传统的存、贷、汇业务，与西方银行相比，我国商业银行在金融创新领域仍有很大的发展空间。
二、利率市场化对我国商业银行的影响
利率市场化对我国的商业银行意味着其不再享受特惠政策保护，需要在市场竞争中努力生存下来。银行的经营环境复杂多变，将从相对封闭走向进一步开放，从相对稳定变为风险加剧。因为央行一直以来对银行业实行严格的利率管制政策，统一规定存贷款利率标准。全面放开贷款利率管制后，商业银行可以按规定与客户进行自主协商定价，商业银行可通过不同的定价策略来降低企业的融资成本，从而提高金融资源的配置效率；利率市场化有利于提高商业银行的自主定价能力，转变经营管理模式，优化金融资源配置，提高管理效率，更灵活地发挥支持实体经济结构调整的作用。当然，利率市场化是一把双刃剑，带来机遇的同时商业银行也面临更大的挑战。以下将对全面放开利率市场化对商业银行的积极和消极影响进行分析。
1、利率市场化对商业银行的积极影响
利率市场化有利于提高社会资金资源的配置效率并根据市场的供求情况决定利率水平，降低政策成本并促进商业银行货币市场业务的进一步发展。央行的汇率管制政策导致国内商业银行以利息收入为利润主要来源，以传统的存贷款为核心业务。利率市场化以后，商业银行的竞争模式将从非价格竞争转为价格竞争。利率市场化将促进银行业在竞争中不断提高管理水平，扩大商业银行的自主经营权。商业银行可以通过预测市场趋势，对风险进行评估，控制和调整负债的利率水平。利率市场化促使商业银行通过降低贷款利率提高存款利率来吸收公众存款，有利于商业银行优化客户结构。同时，商业银行为了争夺客户资源而降低贷款利率，在一定程度上促进了中间业务发展，有利于推动商业银行进行金融工具和金融产品的创新，积极拓展业务来增加收入。利率市场化以后，货币市场会更加透明，央行不再直接对利率进行管制，商业银行经营管理的外部影响因素将会减少，有利于规范外部环境，避免不必要的风险和损失。
2、利率市场化对商业银行的消极影响
利率市场化以后，商业银行将面临激烈的同行竞争压力，经营风险尤其是利率风险加大。利率的不断变化将导致银行的成本与收益的不确定性增加。我国商业银行的收入主要来源是主营业务收入，利率市场化可能导致存款利率提高而贷款利率下降，进而导致存贷利差缩小，主营业务收入不断减少，商业银行的经济效益将受到冲击。银行间的竞争加剧，如果商业银行经营不善，将面临亏损甚至倒闭的局面。同时一些银行会被诱导发展高风险高利率贷款业务，造成内控和外部信用风险。利率市场化实质就是金融产品定价自由化，商业银行掌握了贷款利率的自主权，可能会产生金融腐败，即利率的制定不是严格按照定价原则合理制定，使得道德风险更加隐蔽。
三、国外利率市场化的经验借鉴
美国利率市场化经历了从自由到管制，再到自由的过程。经济大萧条发生之前，美国金融制度基本是非管制型的，经济危机过后，美国联邦政府出台了Q条例以维护银行系统安全。20世纪60年代和70年代，“金融脱媒”和中介中断现象频频发生，1980年，美国政府出台了《存款机构放松管制的货币控制法》，正式取消Q条例。进而1982年制定了《加恩－圣杰曼存款机构法》。1983年，全部放开了可转让存单账户利率，1986年美国政府取消了NOW账户和存折储蓄账户利率上限，2011年商业活期存款付息的限制也被取消，美国最终完成了全面的利率市场化。
美国利率市场化对我国商业银行的启示：第一，利率市场化是一个循序渐进的过程，政府在此过程中起到了重要的积极作用。第二，利率市场化提高了金融机构竞争力并促进增长，使得市场竞争环境向良性发展。第三，兼顾中小金融机构对利率市场化的承受能力。第四，通过选择存款保险制度来配合利率市场化。
四、利率市场化的对策研究
1、科学进行管理，预防利率风险的发生
商业银行应当建立健全的利率风险管理体系，设立专门的部门负责利率风险管理，明确风险责任。同时引入缺口管理等技术来积极应对利率风险，加强利率管理人才的培养，并积极加强培训利率管理人员，建立全面的风险管理机制。建立一种经营与管理紧密结合的经营管理模式，减少管理层次，提高管理效率，真正实现管理与经营紧密结合，使银行的决策管理部门能与市场融合，针对市场的变化及时采取应对措施。
2、转变经营策略，加强金融创新
目前我国商业银行的业务种类较单一，中间业务仍有很大的发展空间。应结合市场需求，积极开发新的金融产品，发展中间业务。以市场为导向，根据市场情况变化随时调整业务方向、经营措施。利率市场化后，市场环境复杂多变，竞争激烈，要求商业银行的经营管理机构能快速对市场变化做出反应，进而做出正确的决策。商业银行应健全内部控制和风险机制，完善内部管理结构，以保证内部的决策、执行、监督系统的相互分离和制约。要完善风险评价和控制体系，及时准确评估利率市场化带来的各种风险，如市场变动引起的市场风险等，并通过风险控制体系及时控制和化解风险。
商业银行应建立创新的机制，包括建立一系列业务创新的操作制度和流程，建立合理的组织机构，人员岗位配置以及奖励措施，以保证业务创新顺利实施。目前银行业的产品创新往往缺乏统一性，且创新的奖励制度也不完善。因此，银行必须建立健全的创新机制。
3、建立合理的产品定价管理体系
利率市场化过程中，商业银行应根据市场需求对不同的产品制定合理的产品价格。首先要建立健全的定价机制，产品定价原则包括成本原则，风险原则和市场原则。商业银行应按照产品定价原则来确定产品的成本和收益，降低风险损失，及时调整定价，进行市场化营销。在处理好存款定价，贷款定价以及中间业务的产品定价的同时，还要扩大市场份额。
4、加大金融监管力度，实施商业银行存款保险制度
商业银行应该严格遵守《新巴塞尔协议》的各项规定，建立内部风险评级机制，提高风险管理水平。商业银行还应建立起有效的内部风险控制机制和风险转嫁机制，同时金融监管部门要完善监管政策，加大监管力度。商业银行之间要加强彼此互助与协作，尽可能地降低金融风险。建立存款保险制度为保护存款人利益，提高公众信心，降低挤兑风险提供了可靠的安全性。利率市场化后，可通过存款保险制度对商业银行提供保障。
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参考文献：
[1]尚洁.利率市场化对我国商业银行的影响及对策.甘肃科技纵横.2004年第6期.83-61页.
[2]张澜.美国的利率市场化改革对我国利率改革的启示.湖北经济学院学报：人文社会科学版.2007年第7期.44-45页.
[3]尹继志.利率市场化改革的国际经验与我国的改革路径选择.金融与经济.2012年第5期.26-31页.
作者简介：
王韶慎 女，对外经贸大学，学历：本科，研究方向：经济管理与投资实务（在职硕士研究生）。
（作者单位：对外经贸大学 北京市 100029）