基于突变理论的新疆金融创新系统的
实证研究
文/梅冰菁
【摘要】金融创新是促进金融市场发育、金融行业发展和经济增长的重要力量。文章利用突变理论对新疆金融创新进行实证分析，并通过横向与纵向比较，认为新疆金融创新整体发展相对滞后但在不断的改善当中，最后提出了金融创新行业有效发展的对策建议。
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关键词 突变理论；金融创新系统；实证研究
【作者简介】梅冰菁，新疆财经大学硕士研究生，研究方向：国际金融。
一、理论模型与指标选择
（一）突变理论简介
突变理论是由法国数学家ReneThom在20世纪中叶创立的，是一门研究事物由量变到质变的非连续性突变过程的新兴学科。突变理论对于内部复杂系统的研究具有一定的优势，它可以在对系统的变化过程尚未知的前提下，通过对控制变量的选择，有效地研究复杂系统的非连续变化过程。突变理论通过对势函数的分析，把临界点分为不同的种类，并根据临界点附近区域非连续性变化的不同特征，总结出不同的突变模型。常用的突变模型如表1所示。
利用突变理论评价金融创新系统的基本步骤：①根据金融创新的组成部分以及影响因素，将创新系统划分为由若干指标层构成的多层次树形系统，由于突变模型的控制变量维数都不超过4，因此，相应地各层指标的子指标的数目也不要超过4个。②选择评价金融创新系统的指标体系，根据不同指标对金融创新的影响程度进行排序，按照各层指标总的维数，参照表1来选择相应的突变模型。③对最低层的指标数值进行无量纲化处理。将指标数据转换成[0，1]区间的数值，处理的公式如下：对于正向指标，按
进行标准化处理，对于逆向指标，按
进行标准化处理。④根据归一公式对标准化后的数据进行递归运算。在运算过程中，要根据变量间是否存在“互补”和“非互补”的关系，选择不同的处理方式。对于控制变量若存在明显的相互关系，则按照“互补”原则，取控制变量的平均值作为系统状态变量的值；反之，则遵循“大中取小”的原则，选择控制变量中的最小值作为系统状态变量的值。
（二）指标的选择
为了准确有效地评估新疆的金融创新系统，本文将从经济发展基础、金融业总体发展水平、重点金融行业发展情况三个层次来研究整体的金融创新水平。其中，经济发展基础是指一个国家或者地区按人口平均的实际福利增长过程，它不仅是财富和经济机体的量的增加和扩张，而且还意味着质的变化，即经济结构、社会结构的创新以及社会生活质量和投入产出效益的提高。而金融业总体发展水平是影响金融创新的重要因素，包括金融业全社会固定资产投资、金融业增加值、金融业国有单位从业人员数量以及从业人员工资总额这四个方面；重点金融行业发展情况是金融创新系统的核心，包括各种重要金融机构以及金融机构的经营活动，将从金融机构资金来源存款比重、境内上市公司个数、A股筹资额三个方面来考察，具体的指标分类如表2所示。
考虑到数据收集的可得性以及分析的代表性，本文选取2007～2013年为时间段来研究新疆金融创新系统的整体变化趋势，其数据来源于2008～2014年的《新疆统计年鉴》和《中国统计年鉴》以及中国经济社会发展统计数据库。
二、实证研究过程
以2013年新疆金融创新系统的计算为例，通过对数据进行标准化处理，具体说明指标的计算过程。
（一）对新疆经济发展基础（A1）的评价在经济发展基础（A1）中，地方财政收入占地区生产总值（B1）、地方财政支出（B2）、保险机构（C3）、居民消费支出（B3）4个指标构成蝴蝶突变模型，且各个指标之间有一定的联系，按照互补原则，则有：
（二）对新疆金融业总体发展水平（A2）的评价
在金融业总体发展水平的4个子指标当中，金融业全社会固定资产投资（B4）、金融业增加值（B5）、金融业国有单位从业人员数量（B6）、金融业从业人员年工资总额（B7）是相互影响的，构成有互补关系型的蝴蝶突变模型。根据互补原则，可以计算出金融业总体发展水平这一指标的得分情况。
（三）对新疆重点金融行业发展情况指标（A3）的评价
重点金融行业发展情况划分为金融机构各项资金来源存款所占比重（B8）、境内上市公司（A，B股）个数、境内上市公司A股筹资额（B10）3个指标，3个指标之间相互作用、相互影响，存在互补性关系，构成尖点突变模型。则重点金融行业发展这一指标的得分情况
（四）研究结果
通过计算经济发展基础、金融业总体发展水平、重点金融行业发展情况三者的得分情况，我们就可以算出2013年新疆整体的金融创新系统的发展水平。显然，经济发展基础、金融业总体发展水平、重点金融行业发展情况三者之间相互影响，相互促进，构成燕尾突变模型，采用平均值的计算方法得到金融生态系统的总体得分。
依照以上步骤，我们可以算出其他年份新疆金融创新系统的总体得分以及各个指标的得分情况1（表3）。
由于缺乏参照，我们很难确定新疆金融创新系统处于什么样的发展水平，鉴于此，选取一个标准作为对比则显得异常重要。本文选择同样的指标体系，来计算中国整体的金融创新综合得分，并通过与新疆金融创新系统的得分进行对比，从整体上认识新疆金融创新系统的发展状况，两者的对比情况见图1。
三、结论以及对策建议
（一）主要结论
从表3和图1我们可以得到以下结论。
1.新疆经济发展基础相对滞后，但2007～2013年处于飞速发展阶段。无论是经济发展还是教育文化建设，新疆均充分利用了西部大开发的优势，使得经济得到了良好的发展，改善了整体的经济基础。
2.新疆金融业总体发展水平和重点金融行业发展情况得分普遍较低。从表3可以看出，新疆重点金融行业发展情况的得分比较低，大部分年份都低于0.8，而且在最近几年也低于新疆经济发展基础的得分。新疆作为西部地区，金融创新起步晚，首先是金融机构的数量少覆盖面低，金融从业人员少，还不能有效地服务于新疆实体经济的发展；其次，金融机构的资金来源和运用仍然以传统的存贷款业务为主，中间业务发展滞后，境内上市公司数量少而且筹资额低，因此导致整体的金融创新系统得分较低。
3.新疆整体金融创新系统的发展处于较低水平。从图1可以看出，2007～2011年新疆金融创新水平均高于全国平均水平，2011年新疆金融创新系统的综合得分接近于全国的平均水平，但近几年低于全国平均水平。新疆正处于跨越式发展阶段，无论是经济基础还是相关层次的制度建设还处于完善阶段，“丝绸之路经济带”战略的提出更是为新疆提供了一个极好的发展契机。中国作为发展中国家，整体金融创新水平尚不高。但我们也看到，从2012年到2013年，新疆整体的金融创新水平是呈上升态势的，这从另一方面反映了新疆金融发展的趋势。
（二）对策建议
1.提高新疆经济发展基础水平。新疆作为西部大开放支持地区和丝绸之路经济带核心地区，应该抓住机遇，加大与中亚各国之间的贸易往来，可以依靠外资和国资，加强对金融产品的创新和推广，推动金融改革的发展，提升地区金融业的增加值。
2.衡量整体态势，促进金融行业自身的发展。
新疆气候条件较差，交通等基础设施建设落后，经济实力较弱。因此，要增加资金的来源渠道，调节资金的流向，加强对资本市场的建设，充分利用资本市场的融资优势，提高金融服务水平。扩大中间业务。提高财政收入，增加居民消费支出，优化贸易结构。加快地区经济发展，加强政府的政策导向性，消除金融业发展的体制机制障碍，加快城乡基础设施建设，调整产业结构、行业结构和区域结构，努力构建多元化的金融业发展投入渠道。
3.分清优势劣势，选择潜力大的金融行业重点发展。新疆应在大力发展地区经济的基础上，重新调整产业结构，特别是加快以金融业为重点的第三产业发展。加大政府投入，促进金融信息管理和研究咨询业务培训，加大高素质人才和高新技术的引进力度，发展银行业务，鼓励企业上市，推进保险业务，改变金融业增长潜力不足的状况。
注释
1.在计算的过程中我们发现，由于突变理论的标准化指标均在0与1之间，而且涉及多次的开方运算，因此，对于指标层次分类越深，开方的运算就越多，最终得分也就会越大。本文将新疆金融创新系统划分为三个层次的指标层，比一般的指标构建多了一个层次，这就是我们得到的最终得分基本都在0.9以上的缘故，普遍高于其他方法得到的分值。
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（责任编辑：夏明芳）