杨淑梅
摘要：在巴塞尔协议Ⅲ出台后，我国银监会出台了新的《商业银行资本管理办法》，进一步强化了对商业银行的资本监管。面对更加严格的资本约束条件，商业银行应完善和改进财务管理工作，实现各项业务协调平衡发展。本文从《商业银行资本管理办法》中规定的四大监管工具入手，分析监管新规对商业银行的影响，并结合对工、农、中、建四大行的年报数据分析，从节约资本、增加效益和补充资本三个方面提出财务管理建议。
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关键词 ：商业银行；资本；财务管理
我国银监会结合我国金融环境和银行业实际，在借鉴巴塞尔协议Ⅲ的基础上，发布了《商业银行资本管理办法》，于2013 年1 月1 日起实施。新办法出台后，商业银行的经营面临越来越强的监管约束，一方面要扩张业务，追求效益，另一方面，要更加关注资本资源的合理配置，节约资本，提高资本回报率水平，努力达到风险与收益的配比。外部经营环境的改变和市场竞争的加剧，对商业银行内部管理提出了更高的要求。
一、资本监管政策变化对商业银行的影响
新的资本监管体系从资本充足率、杠杆率、流动性、贷款损失准备等四个方面强化了监管要求。
资本充足率方面，新资本管理办法对资本充足率的分子分母都作了从严调整。从资本充足率的定义看，它等于资本减去扣除项后除以风险加权资产。资本充足率的分子加大通过资本补充，包括外部资本补充和内部留存收益作为资本补充，分母降低通过降低风险加权资产实现。资本补充方面，由于外部资本来源扩充难度大、限制多，因此内生资本是主要的长期资本补充来源。降低风险加权资产方面，商业银行面临的最大挑战就是转型发展。从资产业务角度，要根据新的监管标准合理安排业务结构，而中长期贷款占比高的商业银行会需要一个较长时间；从风险缓释水平看，提高保证金、质押和担保是降低风险加权资产的关键，这对于对公授信占比高、大客户授信集中度较高的商业银行来讲，实际上是客户结构调整的问题。从收入结构看，手续费及佣金等服务收入不占用资本，提高中间业务收入占比、降低对存贷利差收入的过度依赖是节约资本的一项有效措施。因此，在新的资本管理要求下，商业银行要面临业务转型、客户结构调整和优化收入结构以及增效益、提升回报率等多方面压力。
杠杆率与资本充足率性质基本一致，目的是要确定出资产扩张的倍数。
流动性方面，商业银行为增加流动性而持有的低风险流动资产（如政府债券），由于资产收益率低，会减少利润空间。严格的流动性标准也可能会限制银行在贷款期限上的灵活性，而长期债务的成本由于流动性溢价、风险溢价等因素，将高于短期融资成本。
贷款拨备覆盖率和拨贷比的孰高管理，一方面是增强了银行经营的安全性，另一方面也一定程度上压缩了银行利润空间。
二、四大国有商业银行2011-2013年主要财务指标和资本指标分析
（一）主要财务比率指标分析
2011-2013 年，四大国有商业银行总资产回报率（ROA）指标平均值分别为1.30%、1.32%和1.34%，呈现上升趋势。其中，工商银行和建设银行ROA指标基本稳定，中国银行和农业银行ROA指标呈逐年上升趋势。四大国有商业银行净资产收益率（ROE）指标平均值分别为21.18%、20.97%和20.52%，处于下降趋势。其中，除农业银行2013 年ROE 小幅提高外，其他三家商业银行ROE 指标均呈逐年下降趋势。四大国有商业银行净息差指标平均值分别为2.57%、2.59%和2.59%，基本属于稳定。其中，中国银行2013 年净息差提高，工、农、建三家商业银行净息差总体上呈下降趋势。四大国有商业银行非利息净收入占总营业收入的比重平均值分别为23%、21.90%和22.41%，总体呈提高趋势。从上述财务比例指标分析可以看出，四大国有商业银行资产回报率总体上升趋势，但工、农、建三家商业银行净息差处于收窄趋势，四大行总体上高度依赖利差收入，非利息净收入占比低，利息收入占比平均值接近80%，农业银行利息收入占比超过80%。自2013年实施新资本管理办法，进一步严格资本和流动性监管要求后，四大国有商业银行净资产回报率下降，2013 年平均下降45BP。净资产回报率的提高有两个方面的影响，一是净资产总额增加，二是净息差收窄、拨备增提或为了满足流动性要求而持有低收益率资产占比提高等减少利润的因素。
（二）资本管理指标分析
2013 年，四大国有商业银行资本充足率指标均满足监管要求，平均值达到12.70%。其中，中国银行由于入选系统主要性银行，适用11.5%的最低资本监管要求，其他三家适用10.5%的最低资本监管要求。
2011-2012 年，四家商业银行资本充足率均有不同程度的提高，说明我国四大国有商业银行资本吸收损失的能力在逐渐增强。2013年实施新资本管理办法后，由于进一步严格了资本计算口径和调整细化风险加权资产的计算规则，从年报指标看，2013 年各行资本充足率均比2012年有所下降。说明在新的监管政策下，商业银行面临更加严峻的资本约束压力。
从风险加权资产占总资产的比重看，2013 年该指标均有较大幅度的提高，2012 年与2011 年比较，两年的总体变化不大。说明在新的资本管理办法下，虽然取消了对中央企业投资的公用企业优惠权重，加大了金融机构拆放的风险权重等因素，但由于国有四大行大客户对公授信占比较高，因此即使下调零售贷款和符合条件的小微企业的风险权重，各行依然出现风险加权资产占比提高的问题，资本占用增加。
从四大行2013 年杠杆率指标看，各行均满足监管要求（不低于4%）。由于年报中缺乏可比口径，未计算2011、2012年指标。
综上分析，新的监管环境下，国有大型商业银行资本充足率下降，风险加权资产占总资产的比重提高，净资产收益率下降。同时，随着利率市场化进程的推进，多数行出现净息差收窄的趋势，这对主要依赖利差收入的商业银行带来了较大的效益增长压力。
三、资本约束下的商业银行财务管理中存在的主要问题
（一）资本节约意识淡薄，未树立起以资本要求约束业务发展的理念
由于资本充足率指标的管理集中在总行层面，补充资本工作一般由总行组织完成。传导给下级行的资本管理工具往往是以风险加权资产和资本占用比率折算的经济资本占用。而由于不论是权重法还是内评法均需要复杂的测算模板，只有对整套计算逻辑掌握了，才能够运用到经营当中去。实际经营中，业务发展部门和基层机构往往对资本占用和资本管理的内涵、意义理解不到位，更多地关注规模增长，忽略对资本成本的考虑。
（二）预算管理和绩效考核中的运用不充分
近年来，随着资本监管压力的加大，商业银行也将资本管理纳入了内部管理体系，但是往往以年度贷款新增计划为基础进行资本预算限额核定，在实际经营过程中当贷款投放与年度计划偏离度大时，资本限额预算下达和执行情况考核的实际效果会大打折扣。在对分支机构的考核体系中，引入经济资本相关的综合效益指标进行考核，如经济价值增加值、风险调整资本回报率等指标，但对基层网点考核或分客户收益贡献测算往往没有传导与经济资本相关的指标。一方面是因为逐级传导的力度不够，另一方面是信息系统数据支持力量薄弱。在对分支机构的考核也仅停留在考核阶段，较少从节约资本的角度寻找原因、挖掘潜力。
（三）资本精细化管理水平不够，学习和培训力度有待加大
多数商业银行未实现分产品、分客户、分机构的多层面资本管理体系，尚未将资本约束因素融入到产品定价或风险审批过程中。未形成适合于业务部门或基层机构或网点发展业务时测算资本占用的模板或统一方法，不利于引导主动节约资本。另一方面，基层机构对新政策、法规的学习和理解不到位，不能按照政策变动导向迅速转变经营思路。
四、资本约束下的商业银行财务管理改进建议
（一）掌握和理解新监管政策对调整结构的内在要求，推动转型发展
研究新旧监管政策中关于授信种类和交易对手类型的划分变化，积极调整业务结构，降低风险加权资产，节约资本占用。如新资本管理办法已经取消中央政府投资的公用企业的优惠权重，新增公共部门实体（收入来源于中央财政的公共部门），调整部分小微企业贷款的风险权重；提高了较短期限金融机构债权的风险权重；下调了零售贷款风险权重等。按照权重法要求，表外业务中，银行承兑汇票、融资性保函、一年期以上跟单信用证的转换系数为100%，也即在资本占用上是与贷款相同的，其他表外项目转换系数均低于100%，资本占用相对较低。
（二）进一步强化资本指标在预算管理和绩效考核中的运用
要提高资本管理水平，就必须将资本相关指标纳入业务条线部门、机构的考核当中，并将资本占用纳入预算体系。资本占用限额预算可与效益增长相挂钩，鼓励通过自身努力增效益来获取资本资源，避免由于贷款规模执行偏离度导致的资本预算执行差异。资本相关指标纳入考核体系的关键是对考核结果进行及时分析和反馈，从资本节约角度提出改进建议。
（三）加强培训，推动资本管理精细化管理
建立系统的宣传、普及和培训计划，向业务一线人员和基层分支行的领导传导资本管理监管规定及内在要求，在全行范围内树立资本约束理念，真正将资本约束要求融入的经营管理的方方面面。同时，过对资本管理相关指标的计算可延伸到分产品、部门、条线，通过建立分产品测算模板，改善、优化业务组合，使业务部门以及各网点认识到哪些产品、哪些业务能带来价值增值。将资本成本的测算融入到产品定价和风险审批环节中，做到事前测算，使得风险与收益得到匹配，提升综合收益率。
（四）积极寻求外部资本来源
随着资本监管压力的加大，当内生资本不足以满足资本充足率要求的时候，商业银行在资本市场上进行融资是必然的。应密切关注资本市场变化，加强联系，在股票市场、债券市场等外部渠道做好融资准备。
（五）通过资产证券化和贷款转让等业务降低资本占用
实施监管新规后，商业银行面临更加严格的资本监管要求，除了上述通过调整业务结构、增加风险缓释比率和增加留存收益等手段提高资本充足率水平外，还可以积极研究通过资产证券化或者贷款转让来将原有期限长、资本占用高、回报率低的资产转出资产负债表，以腾出规模做资本占用低、回报水平高的资产，达到调结构的目的，同时，也可以通过证券化降低长期资产的比重，改善资产负债期限不匹配的问题，防范流动性风险。
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参考文献：
[1]中国银行业协会编著.解读商业银行资本管理办法[M].中国金融出版社，2012年.
[2]中国金融会计学会编著.中国金融会计学会重点研究课题获奖文集（2011～2012）[M].经济管理出版社，2013年.
[3]吴刘杰.资本约束下我国商业银行盈利模式的转型研究[D].苏州大学金融学专业，2013年.
[4]郭鑫.适应新资本监管要求转变银行发展方式—解读《商业银行资本管理办法（试行）》[J].对外经贸，第七期,2013年.
（作者单位：中国银行股份有限公司内蒙古分行财务管理部）