刘 芳
（无锡商业职业技术学院，江苏 无锡 214000）
摘 要：目前银行的贷款门槛越升越高，小微企业的资金龙头被越拧越紧，小微企业的贷款越来越难。本文从小微企业融资现状出发，从企业、银行、政府三个方面分析了我国小微企业融资难的成因，提出了小微企业融资难的解决方案。
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关键词 ：小微企业、融资、金融服务体系
中图分类号：F275 文献标志码：A 文章编号：1000-8772（2014）34-0239-02
收稿日期：2014-11-20
作者简介：刘芳（1975-），女，汉，江苏省建湖县人，硕士学位，副教授，研究方向金融、会计。
企业所得税法中对小型微利企业进行了界定，是指从事国家非限制和禁止行业，并符合下列条件的企业：1、工业企业，年度应纳税所得额不超过30万元，从业人数不超过100人，资产总额不超过3000万元；2其他企业，年度应纳税所得额不超过30万元，从业人数不超过80人，资产总额不超过1000万元。
一、小微企业融资的现状
1、小微企业融资渠道仍然狭窄，一是自筹资金，二是银行借款。据不完全统计，90%以上的初始资金都主要由业主、创业团队成员及其家庭提供，或来自亲戚朋友的借款。在企业成长过程中需要追加扩张投资时，也是大量依靠内部渠道或银行贷款。
2、为小微企业服务的金融机构和担保机构少
给小微企业贷款的金融机构少，中小城市给小微企业担保机构更少。从银行的角度讲，小企业不良贷款形成概率大，高于整个银行业七八个百分点。小微企业贷款的风险比较大，难以把控，你像国有的大企业，一旦出了问题，国家还会来重组啊，还会来进行一些，解决一些贷款难的问题，但是这些中小的企业，特别小微企业，一旦产生问题破产的话，就没人管，所以银行的贷款质量就没有办法得到保证。另外，我国目前为小微企业担保的机构在中小城市很少，虽然小微企业信用担保机构有了很大发展，但是大多数分布在大中城市，中小城市很少。另外，担保机构的资金也少，担保公司实力弱小，使其信用放大倍数有限，银行基于风险的考虑，不愿意与其合作，又使这个行业难以承担起更多的使命。
3、直接融资不通畅。在发达国家，资本市场发育比较健全，非银行金融产品比较多，小微企业70%通过直接融资，只有30%的资金来自银行贷款。我国小微企业在资本市场上直接融资的途径有证券市场、包括中小板和创业板；还有私募股权基金、产业投资基金、创业投资基金、风险投资基金，以及债券市场等等。尽管直接融资途径很多，但小微企业受益的比例为2%，比例极低。
4、小微企业不仅融资难，而且融资成本高。除去基本利率，加上小微企业的上浮利率、担保费用、资产评估费用、财务顾问费用。
二、小微企业融资困难的原因
（一）企业自身的原因
1、财务制度不健全，内部控制不完善，信息不透明。
小微企业大多实行家族式、粗放式管理模式，存在管理不规范、财务核算不规范、财务报表不完善、数据不实等问题，同时，内部控制不完善甚至完全不进行内部控制，经营信息高度内部化，且存在大量非经济信息，一般渠道很难获得，因此，小微企业信息不对称和道德风险问题一般比大中企业严重，导致金融机构对企业风险承受能力无法识别，对贷款的监督和检查工作也无法进行，对小微企业的资金扶持也就缺乏积极性。
2、小微企业资本规模小，抵押、担保难
小微企业共同的特性是自有资本不足，缺乏办理贷款所需抵押的物质保证，有很多小微企业的厂房是租赁的、机器设备价值不高。在当前国有商业银行普遍提高了贷款准入企业最低资本条件和贷款条件情况下，更是难以获得贷款担保。同时抵押物不易变现，使风险防范措施难以到位，也不利于银行降低信贷风险。
3、缺乏长期发展战略，大部分小微企业的寿命不长
我国小微企业多为家族式企业，家长意志盛行，未能在企业内部建立起自我发展、自我约束、自我积累的机制，缺乏长期发展战略，短期行为很严重，由此导致我国小微企业的寿命不长。因此，金融机构出于风险方面的考虑而不愿向小微企业提供中长期贷款。
（二）银行方面的原因
1、是严格的抵押担保贷款方式成了小微企业银行融资难以逾越的门槛。银行过多考虑自身的风险、利润，贷款的条件更加严格。
2、统一的评级标准将许多有发展潜力的小微企业拒之门外。信用等级评定是企业取得银行融资的通行证，只有符合信用等级要求的企业才可能得到银行融资支持。因小微企业处在发展的起步阶段、成长期，资产规模小、盈利水平低、治理不规范等因素，按统一的评定标准很难达到等级要求，大多数小微企业因此被拒之门外。
3、贷款审批程序繁琐，难于满足小微企业的需要。一笔完整的信贷业务需要经过申请、评级、授信、调查、审查、审批、签订合同、贷款发放等多个环节，流程复杂，耗时较长，不适应小微企业资金需要“短、频、快”的特点。
（三）政府方面的原因
1、从间接融资上来说，我国目前还缺乏一些专门为小微企业贷款服务的金融机构以及一些小微企业的信贷支持辅助体系。
2、我国目前尚缺乏适宜小微企业信贷特点融资担保体制，这在客观上限制了小微企业的融资渠道和能力。
3、我国小企业的定义比较接近国际上小微企业的规定，而我国的中型企业，在国外都被划为大型企业。在小微企业融资难的呼声中，许多银行从业人员也表示，其实中型企业的资金问题基本可以得到解决，但由于划分标准不清，无法区别对待，使政策执行力度大打折扣，真正需要资金的企业往往无法得到满足。
三、破解小微企业融资的途径
小微企业融资难是一个历史性难题，产生的原因很多，破解这个难题需要企业、银行、政府的共同努力。
（一）小微企业提升自身的素质，要练好内功加强管理，提高自己的实力和信誉度
建立健全企业财务制度。基于现阶段小微企业以银行贷款为融资主渠道的现实，而银行在对企业发放贷款可行性分析时重要一环是财务分析，小微企业应尽快建立完善财务制度，编制各种有利于银行等金融机构了解企业经营状况，以便于对企业经营能力及潜力进行分析的完善的报表。这有利于降低银企信息的不对称性，有利于社会中介机构对小微企业的经营状况、资信状况的了解，便于对其进行信用评级，降低银行获取信息的成本，降低银行发放贷款的风险，从而提高银行向小微企业发放贷款的积极性。
（二）建立适合小微企业需求的多层次的金融服务体系
1、鼓励和支持银行和金融机构开展工业产权非专利技术和股权等无形资产的质押贷款、开展动产质押，开展融资租赁等多种为小微企业服务的融资业务，发展多种多样的应收账款融资、票据贴现贷款。根据小微企业的特性，制定专门的客户评价标准和准入范围。在对小微企业评级、授信中适当减少财务指标因素分值，增加非财务指标分值。突出对企业法定代表人品行，企业自有资金比例，企业销售货款归行率，企业日均存款额，销售纳税额，企业工资水平，水表，电表和海关的报表、物料消耗等方面的考察，尽量避开可能失真的企业报表，准确把握住企业经营发展的现状和趋势，使具有发展潜力、诚实守信的小微企业能更好地融通资金和获得更多的金融服务。
2、建立中小金融机构，形成为小微企业服务的中小金融机构体系。这可以结合现阶段国有商业银行的改革进行。在小微企业分布较多的县级以下经济区域范围内建立多种形式的金融机构。在国有商业银行退出的过程中可以通过控股等形式进行改造，在农村信用合作社的基础上，建立适合小微企业融资需求的中小商业银行。
3、进行小微企业组合债券发行试点。小微企业可根据相关的法律法规，采用组合债券融资模式：根据小微企业的劳动密集型、资源优势型、科技发展型、外向创汇型等类别，将地域相近、行业差别小、有发展潜力、融资渠道不畅、较易于结盟的若干小微企业组建联合股份有限公司，由该公司发行债券进行融资。
4、做好创业板的发行上市，为小微企业筹集资金。当前办好创业板，是我国证券业一项十分重要的工作，要千方百计做实、做出成绩，使成长中的小微企业获得资本市场支持。
5、发展小微企业私募股权投资基金。私募股权投资基金具有三大特征关注企业的成长性；具有较高的流动性；投资结构的灵活性。银行关注的是企业历史表现，私募股权投资基金关注的是企业未来的发展，对成长型的小微企业尤为青睐。私募股权投资基金的投资目的在于，通过培育企业成长壮大，然后转让（或上市）退出该企业，实现较高收益，从而不断接手新企业。这种以市场价值为基础的高流动性，更适合资本市场的发展。同时，私募股权投资基金的投资结构，没有固定的标准，它将根据企业的情况，由投融资双方具体商定，因此具有较大的自由度。
（三）政府部门应积极致力于小微企业的发展。
1、健全法律体系，完善相关制度。需要有相关的配套法规和实施办法，应该制定专门针对小微企业融资、投资的法规和实施细则的相关法律。民间借贷法律法规，助推小微企业发展。加紧制定针对民间信贷的一般性法律法规，同时各地职能部门要根据地方实际制定符合地方实际情况的辅助性民间信贷法规，明确并细化民间借贷当事人的权利义务，制定合理的借贷利率等。在有法可依的前提下，将民间借贷纳入金融“正规军”。
2、政府要注重对小微企业的担保。由于担保项目的风险很高，不适合纯粹的商业化运作。为了保障担保业务的顺利进行，政府每年要为担保机构注入部分资本金，担保项目的最终赔付也由政府承担。此外，政府还制定减免税等各项优惠政策来促进担保机构的发展。政府对担保机构和担保业务进行宏观指导和管理，避免过多行政干预。风险补偿机制由政府出钱，银行出力，企业受益，最终还是会拉动地方经济发展，实现三方共赢。
3、继续提供各方面优惠。国家陆续出台了具有针对性和操作性的扶持政策，如界定中小型企业标准的《中小企业划型标准规定》、国务院支持小型微型企业发展的9项政策措施、对小微企业免征管理类、登记类、证照类行政事业等22项收费等，为小微企业的发展营造了更加宽敞的环境和更加优越的条件。 进一步降低小微企业的所得税率同时延长免税年限，使小微企业的税收减免力度达到国际水平。
4、加大对社会征信体系建设的投入，工商和税务部门同样掌握着关于企业信用的重要信息，只有把它们的信息整合进来，征信体系才能更准确反映企业的信用状况，还需要更高层次的协调和管理。这套征信体系得到的不仅是信息，也将带来一个培养信用观念的契机，着力培育良好的信用环境，建立合理的信用评级标准和体系，使小微企业信贷管理环境更加规范科学。
总之，由于小微企业数量庞大，分布在各行各业，又处在不同的发展阶段，其融资需求多种多样，所以银行不可能、也不应该把不同行业处在不同发展阶段的小微企业对资金的需求了解透彻，这就要求政府要引导和监督企业加强诚信体系建设，建立规范透明的制度，建立透明的财务报表。企业也要努力提高自己的核心竞争能力，坚持自主创新，培育自己的品牌，不断优化企业的产品结构、产业结构，提高企业多渠道融资的能力。
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参考文献：
[1] 王兴娟.小微企业融资背景、困境及对策[J].学术交流，2012（7）.
[2] 何韧 刘兵勇 王婧婧.银企关系、制度环境与中小微企业信贷可得性 [J].金融研究，2012（12）.
（责任编辑：赵媛）