李抒奕
（东北农业大学，黑龙江 哈尔滨 150030）
摘 要：随着利率市场化的不断推进，商业银行的运营逐渐受到利率市场化的影响，尤其是风险管理方面，其中涉及到利率风险、信用风险、流动性风险等。利率市场化改革将给商业银行带来更多的挑战，比如商业银行的经营模式、赢利机制、资本结构等多方面。利率市场化提高了商业银行的整体风险水平。总之，利率市场化已经影响到商业银行的风险管理，商业银行如何在利率市场化进程中加强风险管理，降低银行的风险水平，是值得探讨的课题。
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关键词 ：利率市场化；商业银行；风险管理
中图分类号：F832文献标志码：A文章编号：1000-8772（2014）16-0107-02
一、利率市场化的具体含义
利率市场化也成为利率自由化，主要指一个国家的利率不再受到当局者的控制，也就是当局政府放松对利率水平的管制，而由市场的货币供需情况决定利率水平。利率的市场化主要包括两个方面，首先是率决定方式的自由化，也就是利率的品种以及期限，利率的高低由市场自己决定，不再受到当局者控制。其次是对利率水平的管理方式逐渐自由化，也就是货币管理当局不再利用政府的权威来规定利率水平，而是由金融市场的资金供求情况调节利率。利率市场化有助于市场合理的分配资源，有助于提高资金的使用效率。利率市场化是金融体制改革的重要核心部分，利率市场化的推行有助于金融市场的完善和发展，真实反映了多元化金融产品的供求关系，有助于提高金融企业的风险防范意识，提高风险识别水平，对我国的金融体制乃至经济体制的改革具有重大的推进作用。但是金融体制改革的路程并不是一帆风顺的，依据国外体制改革的经验，金融体制的改革必将经过多次坎坷摸索，才能逐渐完善其职能，发挥金融体制资金融通的作用。我国的国情比较特殊，资本市场发展比较晚，经济基础以及经济环境相对比较薄弱，因此，发展市场利率化必将面临更大的挑战。
二、我国商业银行应对利率市场化面临的风险
（一）商业银行体制不适合利率市场化
由于我国的特殊国情，我国的商业银行和现代金融企业差距还很大。我国的商业银行并不是标准的现代企业模式，企业的性质决定着其本身的任务的独特性。我国的商业银行类似于国家机构，其经营和决策并不具有独立性，受当今政府政策的约束。近年来，商业银行在不断的改革，逐渐从国有资本的私有化方向迈进，但是改革并不彻底。现在的商业银行对政府还具有较强的依附性，没有独立承担风险的能力，国有的大型银行还在享受政府的优惠政策。当今的经济环境也不存在商业银行自由竞争的条件，也不存在有关商业银行的专门破产法律制度。我国长期采用管制性利率，监管机构不能对商业银行的自主定价进行正确的监管，缺乏有效的监管工作机制。
（二）商业银行经营能力薄弱
我国的商业银行虽然属于高收入行业，但是其收入来源单一，主要是存贷款利差利润。由于过去商业银行的盈利能力强，竞争压力小，商业银行的危机意识比较差，创新研发能力薄弱，中间业务的收入较小。目前，证券业、保险业以及互联网金融已经抢占了大量的资金，如果商业银行再不开展创新金融产品创造利润，那么商业银行若想在获得高额的存贷款利润将会是天方夜谭。由此可见，利率市场化将会使商业银行的经营风险加大，生存危机加大。现代化的金融企业的经营需要专业的知识和技术，单一的盈利来源不足以应对利率市场化风险，商业银行必须要拓展业务类型，加强技术研发能力，提高利率市场化的风险意识。商业银行的领导层应当提高利率风险的意识，制定利率风险的度量措施，提高风险管理意识。
（三）利率市场化加大商业银行利率风险
利率市场化以后会使得商业银行面临更大的利率风险，同时也会加大流动性风险。在以前的管制利率下，商业银行按照中央银行的制定的存贷款利率发放贷款、吸收存款，这种利率固定的经营模式，几乎不存在利率风险。但是，当利率市场化以后，利率水平将不存在固定的水平，随着经济环境和经济预期的不同，波动幅度和波动频率将会存在着很大的不确定性，利率风险的管理业会变得非常困难。最近几年，在同业拆解市场和债券回购市场，利率的波动幅度很大，商业银行也意识到了利率自由化的威力。同样在银行市场，利率市场化也会使银行遭受同样的流动性风险。比如，当居民预期到利率上升时，居民的储存资金的行为将会延迟，而企业为了预防融资成本的提高，会加大资本的融资金额，这种现象将会造成银行的资金短缺，流动性不足，引发经营风险。相反，当预期未来利率将要下降时，商业银行的流动性风险将会减少，资金冗余，降低了资金的使用效率。资金在金融市场上的随机流动，将会使得商业银行的风险和收益不可预测，商业银行的流动性管理更加困难。
（四）利率市场化加大商业银行信用风险
目前，我国的金融市场还不完善，信息不对称问题比较普遍，由此必然会产生道德风险。随着利率市场化的逐渐推进，道德风险和逆向选择将会越来越突出。商业银行受到利润的驱使，当利率升高时，把贷款发放给支付最高利率的借款企业。但是，在借款企业来看，当一个项目的风险收益水平超过银行的利率水平时，该项目才值得开发和动工。因此，获得贷款的借款企业愿意选择一些高风险高收益的经营项目，从而引发道德风险。因此，在利率市场化的进程中，商业银行如果不能做好风险管理工作，将会使得商业银行的不良贷款率增加，增加了银行的经营风险，也加大了贷款违约的信用风险。
三、商业银行应对利率市场化风险的对策
（一）加快商业银行体制改革的步伐
目前，我国商业银行的体制改革还不彻底，其固有的弊端仍旧存在。为了应对利率市场化的风险，应当加快商业银行体制改革的步伐。首先是减少商业银行的政策性任务和优惠性政策，增加其自主经营以及独自承担风险的能力，使商业银行成为具有现代金融企业标志的商业银行。利率市场化要敢于打破政府定价机制，追求利率的自由化。当然，政府部门的宏观调控仍旧不可缺少，政府应当加大对商业银行自主定价的监管程度，设置专门的利率监管机制，提高对金融市场的监管水平。政府相关部门应当重点关注商业银行的关系定价，严惩银行间的不良价格行为，同时注重相关法律的制定，规范商业银行之间的竞争，塑造银行市场有序的良好环境。
（二）拓展商业银行的业务范围，增强银行的经营能力
对于商业银行而言，利率市场化导致的风险主要是利率的不确定性和银行同业间的激烈价格竞争使的占据很大比例的利差收入面临较大的收益风险，从而影响商业银行的利润。根据国外的经验数据，针对这一点，国外商业银行主要拓展不收利率影响或者受利率影响较少的中间业务，增加中间业务收入的比例，从而降低商业银行的经营风险。因此，依据我国商业银行中间业务的特点和现状，应当加大投资研发力度，努力拓展多元化的中间业务。为了商业银行的长远发展，商业银行应当使得中间业务更加具有创新性，努力开发适合不同客户的金融产品，构建全面的产品结构体系，延伸金融服务范围，合理配置资源最大化满足不同客户的需求，最终实现多元化的收入，尽量提高中间业务所占总收入比例，降低利率风险，提高商业银行抵抗风险的能力。
（三）引进先进的风险管理技术，尽量规避利率风险
在实行利率市场化之后，商业银行存贷款利率将随着市场利率的变化而波动，其不稳定性也将增强。利率市场化要求商业银行的领导层重视银行内部的资本结构、盈利水平和来源、盈利预测等方面内容。如果商业银行的对利率风险的难以控制，企业内部要及时的调整资本结构，重新考量对利率敏感的资产和对利率敏感的负债，降低商业银行受利率市场化的影响。比如，可以采取以下措施应对相应的风险，当预测利率将要上升时，可主动的将利率的缺口调整为正向，也就是利率敏感资产大于利率敏感负债；如果当预测利率呈现下降的趋势时，则可将利率缺口调整为负，呈现出利率敏感负债大于利率敏感资产，尽可能的规避利率风险，规避信用风险，保证商业银行经营目标的实现。
（四）开发多元化的金融产品，降低信用风险
创新是一个企业发展的动力和灵魂，同样对于商业银行，创新也也同样重要。商业银行应当开发出多种金融衍生产品，以分散经营风险，降低信用风险。通常情况下，对利率风险的管理中，商业银行主要采用资产负债管理和套期保值方法。资产负债管理主要是通过对表内的相关会计科目进行调整从而降低利率风险，最终赚取风险收益。事实上，就是使资产负债项目中的缺口修改为符合利率总体趋势，也可理解为维持缺口为零值。但是，在实际工作中，尤其是当利率变动频繁的时候，这种方法的实施难度就变得很大。而套期保值主要就是为现有的资产以及负债头寸进行保值。套期保值的方法一般采取操作表外科目的方法，从而降低表内相关科目的风险。商业银行应当主动开发多样式的金融衍生产品，比如金融利率互换、利率期货期权以及远期利率协议等等，勇于摸索采用表外技术规避表内风险的手段和渠道。商业银行也可以增加货币市场上的交易种类以及交易单位，拓展货币市场的规模，完善货币市场的分割状态，增进市场之间的融合。在市场发展到比较成熟的情况下，应该建立利率期货市场，为利率风险的转化和分散提供市场场所和机会。另外，商业银行应当加强对风险管理人才的引进和培训，增加对于风险管理工作的资金和精力投入，提升风险管理在商业银行管理体系中的地位，从而更好的应对利率市场化带来的风险。
四、结束语
利率市场化的过程比较复杂也比较庞大，是一项浩大的工程。利率市场化进程动摇的是根深蒂固的管制利率制度，其本身的发展还存在缺陷，但也在不断的完善中。利率市场化的改革进程促进了商业银行转型的步伐，有利于商业银行的开发创新产品和提升服务质量。但是利率市场化也不可避免的带来了很多的风险，商业银行应当采取加快商业银行体制改革的步伐、拓展商业银行的业务范围，增强银行的经营能力、引进先进的风险管理技术，尽量规避利率风险、开发多元化的金融产品，降低信用风险等措施，降低商业银行应对市场利率化产生的风险，提升商业银行的利润空间，从而促进我国商业银行的可持续发展。近年来我国的市场利率化的进程比较顺利，但是经济环境越来越复杂，改革的路程中存在很多不确定性，开展完善的风险管理对商业银行的发展至关重要。
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参考文献：
[1] 牛晓健，裘翔.利率与银行风险承担——基于中国上市银行的实证研究[J].金融研究.2013（04）.
[2] 田晖.利率市场化对我国商业银行的影响[J].银行家.2013（10）.
（责任编辑：陈喜辉）