黄世英郑佳
不良贷款是银行危机的根。商业银行由于其自身的业务特点，不可避免的面临着多种多样的风险，近年来，商业银行贷款业务不断扩张，相应的信用风险也显著升级。商业银行不良贷款问题仍是我们关注的重点。
一、文献综述
商业银行不良贷款率的降低有助于减弱商业银行的信贷风险，保持其稳健运营。
现阶段，直接融资的日益普遍导致商业银行的资金来源总量遭受影响以至被迫提高存款利率，贷款客户的分流又迫使银行贷款利率下降。为应对挑战，商业银行必须提高自身的盈利能力、降低不良贷款以求发展（郭耀中，2012）。卓明应（2011）认为不良贷款率受到银行具体因素的影响，包括银行规模、存贷比、净利差、资本充足率和不良贷款拨备覆盖率。
二、商业银行不良贷款影响因素分析
1.研究模型假设
假设一：GDP 增长率作为整体经济状况的衡量指标，直接反应国内各生产部门经济活动的真实情况。GDP 增长率通常对不良贷款率产生反向影响，GDP 增长率越高，不良贷款率越低；
假设二：通货膨胀率与不良贷款率之间呈正相关关系。从通货膨胀率的公式可以看出，当消费者物价指数升幅过大时，通货膨胀率已成为不稳定因素，从而经济前景不明朗。
假设三：名义货币供给量具体反映了货币当局所采取的货币政策情况。名义货币供给量充足时，企业及个人的融资难度降低，降低银行产生不良贷款的概率，从而不良贷款率相对较低。
假设四：存贷比与不良贷款率呈负相关，存贷比越大，说明贷款占总资产的比例越大，银行偏好风险，其信贷风险也越大；
假设五：资本充足率代表银行的资产对其风险的比率。通常用资本充足率的高低对风险资产的快速增长进行抑制，以达到抵御风险的能力。
假设六：不良贷款拨备覆盖率表明实际上银行贷款可能发生的呆、坏帐准备金的使用比率，反映商业银行对贷款损失的弥补能力和抵御风险的能力,预计不良贷款率与不良贷款拨备覆盖率之间呈正相关关系；
假设七：成本收入比与银行的风险管理水平具有正向关系。成本收入比高的银行，其风险管理水平高，不良贷款率相对较低。
假设八：净资产收益率对银行不良贷款的影响为负效应，通常具有较高净资产收益率的银行意味着具有较强的盈利能力，从而减少不良贷款的产生。
2.计量模型与数据选取
NPLit表示第i个银行在第t年的不良贷款率，GDPt表示第t年我国的GDP 增长率，INFt表示第t年我国的通货膨胀率，M2t 表示第t 年我国的名义货币供应量增长率，LCRit表示第i个银行第t年的存贷比，CARit 表示第i 个银行第t 年的资本充足率，PCRit 表示第i 个银行第t年的不良贷款拨备覆盖率，CIRit表示第i个银行第t年的成本收入比，ROEit表示第i个银行第t年的净资产收益率。借鉴国外的理论模型，结合宏观因素与银行具体因素构造如下模型：
层面影响因素(MACRO) 和银行层面影响因素(BANK)。由此具体计量模型如下：
其中，Yit是被解释变量，即第i 家银行第t 年的不良贷款率。将可以量化的影响不良贷款的因素分为宏观鉴于数据的可获得性及相关性，选取2008-2012 年间16家大中型商业银行的面板数据。这16家银行分别是中国银行、中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行、交通银行、招商银行、中信银行、兴业银行、光大银行、民生银行、浦发银行、南京银行、宁波银行、北京银行、华夏银行和平安银行（原深发展银行）。由于所选比率指标均为无纲量指标，避免了对数据进行标准化处理，克服数据间的不可比性导致实证结果不准确。
三、实证检验与结果分析
利用计算分析软件Eviews6.0 对平衡面板数据进行回归分析，同时采用混合回归模型（OLS）、固定效应模型（Fixed Effects，FE）和随机效应模型（Random Effects，RE）进行估计，并对估计结果进行likelihood Ratio 和H检验，从中选出最佳估计方法。
首先，进行固体效应模型和混合效应模型的检验（原假设H0 混合效应模型），结果如下：F检验的自由度为15、56 时，p 值为0.0001，F 统计量为3.768 远大于p值，所以应选择固定效应模型。其次，作出固定效应还是随机效应模型的检验（原假设H0是随机效应模型），结果如下：p值远大于0.05，且Chi-Sq统计量小于p值，由此说明应该接受原假设，即将模型设定为随机效应模型。
模型检验：R2=0.7706，说明预测模型的拟合度比较好。F检验值29.8192，明显显著。相关性大小依次为贷存比、资本充足率、通货膨胀率、GDP、成本收入比、拨备覆盖率、货币供给量和净资产收益率。
四、结论
由以上的分析中，我们可以得知商业银行不良贷款率与成本收入比、净资产收益率和GDP 增长率之间呈正向相关关系，而与存贷比、资本充足率、不良贷款拨备覆盖率、通货膨胀率和名义货币供应量增长率呈负向相关关系。此外，存贷比、资本充足率与不良贷款率之间的相关程度要比其他因素要大，净资产收益率与不良贷款率之间的相关程度最小。
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参考文献：
[1]郭耀中.商业银行不良贷款率下降影响因素研究[J].山西财经大学学报,2012,34(1): 62-63.
[2]郭婧洲.浅析我国国有商业银行不良资产形成的原因及对策[J].统计研究,2010,08:96-98.
[3]卓明应.我国商业银行不良贷款率影响因素研究[D].武汉：华中科技大学，2011.
（作者单位：大连海洋大学经济管理学院）