秦思慧
（上海海事大学经管学院 201620）
【摘要】近年来，我国法规对企业关联交易、会计政策变更以及债务重组等方式的监管日益严格，会计估计变更逐渐成为我国上市公司调节利润的主要方式。文章就我国航运上市公司利用会计估计变更调节利润的动因进行了分析，对我国航运业会计准则的建立具有一定的指导意义。
【关键词】航运企业 会计估计 会计估计变更
由于盈余管理与企业的上市、融资、退市等资本活动都紧密相关，虽然不是所有的会计估计变更都涉及企业盈余管理，也不是所有的盈余管理都通过会计估计变更处理，但是企业的会计估计变更与盈余管理在最终目标上都是一致的，都致力于企业未来更好的发展以及自身的利益得到最终的体现。虽然我国对会计估计变更与企业盈余管理的研究起步较晚，但是随着我国证券行业的兴起，我国学者也在这方面作了一些初步的研究。目前，我国得到普遍认可的企业盈余管理动机有：维持企业上市资格、管理层变动、企业初次配股以及其他动机等，航运上市公司进行会计估计变更的盈余管理动机主要为维持上市资格、减轻税负负担、取得配股权利、树立公司形象和管理当局的业绩考评等。
1．维持企业上市资格。对于企业的上市资格而言，如能成功上市将为企业带来极大的利益。尤其是我国的航运上市公司大部分都是集团公司，作为一个集团的子公司，企业不仅可以通过上市来筹集资金，使企业的正常运转拥有足够的资金支持，而且可以塑造企业良好的公众形象。因此，无论是企业的股东还是企业的管理者都希望企业能维持上市的地位，一旦企业经营不善或者处于市场低迷时期导致企业处于亏损状态时，公司就会想方设法维持其上市的资格。从2008 年金融危机爆发以来，航运行业遭受前所未有的危机，行情一直处于低迷状态，我国所有的航运上市公司都遭受打击。为了维持企业的上市资格，航运上市公司采取各种措施进行盈余管理来避免被ST 或者摘牌，最常见的措施当属进行会计估计变更。
在对2003—2012 年间作会计估计变更处理的航运上市公司研究后发现，中海发展在2012 年进行的会计估计变更是通过变更企业运输船舶的预计净残值使该企业当期扭亏为盈，财务报表上对外显示当期盈利0.54 亿元，成功保住了企业的上市资格。虽然中海发展在2012 年年度报告上表示，进行有关运输船舶的预计净残值的会计估计变更是为了更好地显示企业资产的真实情况，但是在结合中海发展2012 年财务报表数据进行分析后，笔者认为此项盈余管理用来调控利润的目的与效果显然大于准确反映企业资产的真实情况。在对外财务报告上， 2012年原本亏损的中海发展显示出盈利的状况，并且在证券市场上公司盈利的局面也有利于进行筹资。可见，会计估计变更作为盈余管理的手段在2012 年中海发展当期实现的效果是巨大的。
2．减轻税负负担。当企业处于市场行情较好、盈余较大时，就会想方设法降低企业利润，减轻企业的税负负担。我国会计准则在2006 年进行变更调整后，航运上市公司的税率从原有的营业税税率3% 调整到增值税税率11%，并且充分考虑进项税额，但是11% 的增值税税率相当于4.5% 的营业税税率，航运业的税率增幅达到了50%，再加上2008 年全球金融危机的开始，航运行业遭遇前所未有的低谷期，我国许多航运上市公司难以维持正常的经营水平。在面临企业连续亏损的情形时，企业管理者会选择降低企业利润来减轻企业的税负负担，会计估计变更是管理者操纵利润的常用方法。
研究发现，中海集运（2009）与中国远洋(2007) 两家航运上市公司进行会计估计变更后降低了企业的当期利润, 而这两家航运上市公司进行会计估计变更的理由都大致相同，原因都是为了适应市场环境，更好地表现船舶与集装箱的真实状况而进行会计估计变更，调整船舶与集装箱的净残值。而众所周知的是，运输船舶与集装箱是航运上市公司最大的资产，可以占企业全部资产总数的绝大部分，这些资产的会计估计变更对企业造成的影响是巨大的。在航运行业持续低迷的情形下，航运上市公司通过会计估计变更减轻企业的税负负担也是企业面对市场行情所作出应对的一种盈余管理方法。
3．取得配股权利。对于已经上市的企业来说，能否顺利取得配股的资格极其重要，企业能否顺利进行配股不仅仅影响到企业在日后正常经营活动中能否筹到外界足够的资金支持，也影响到企业日后规模的扩大的可实现性。目前，我国的上市公司如果要获得配股资格需要满足9 个条件，而且在这9 个条件中，上市公司最头疼的条件莫过于满足企业最近3 个会计完整年度净资产收益率平均达到10% 以上，而且之前的３年中的任何一年该企业的净资产收益率都不得低于6%。在学者已进行的研究中表明，上市公司为了达到配股的条件会通过各种方式进行利润调控，最常用的方式就是会计估计变更。同时，当上市公司需要争取一些创新机会时，也就需要企业具有较高的盈利能力作基础，这时企业管理者也就会想方设法通过会计估计变更来提高企业的盈利水平。
研究发现，进行会计估计变更的同时进行配股的航运上市公司并不在少数，分别包括中海海盛（2006）、中海航运（2007）与中海集运（2007）。从这些年度进行会计估计变更以及进行配股的航运上市公司可以发现，在向企业全体股东进行配股后，企业会变更自身的注册资本，而股本的增加也就意味着注册资本的增加。企业的注册资本在外界看来无疑就是代表着企业的规模以及企业的可信任度与企业实力，对于企业的正常生产经营来说，外界对企业的看法尤为重要，不仅关系到企业规模的扩大所需的支持，也关系到企业正常生产经营活动所需筹集的资产能否取得，所以在上市公司中为了取得配股资格而进行会计估计变更来调节利润也是较为普遍的现象。
4．树立公司形象。公司形象是企业的无形资产，对于一个公司而言，没有了外界的信任与关注就等于失去了重要的支撑，而外界对公司的形象以及公司的财务状况、经营成果与现金流量的了解大部分是通过企业在证券市场上展现的股票价格或者是每个年度企业对外公布的财务报告，通过会计估计变更进行盈余管理，同时对外披露企业绩优的消息，改善公众眼中企业的形象，并向市场传递企业经营良好且具有潜力的信息，这些都是企业进行盈余管理的重要目的。树立公司良好形象可以说是每个公司力争达到的目标，因为公司形象不仅关系到公众的印象，而且关系到公众对公司的信任程度。公司形象既是以无形资产存在，也是企业不可缺少的战略性资源，是企业保持竞争优势的可靠保证。利用会计估计变更进行盈余管理以保持企业良好的形象，是我国的航运上市公司对外的直接目的。
在使用会计估计变更调节利润方面，除了业绩优异的航运上市公司有利用会计估计削峰填谷的动机外，业绩原本亏损的航运上市公司有加大亏损的动机。当航运上市公司在特定的会计年度扭亏无望时，管理人员为了在下一年度轻装上阵，就有甩掉历史包袱，对外营造公司焕然一新的面貌，甚至建立“秘密准备”的动机。
5．管理当局的业绩考评。一方面，企业股东采取激励政策来约束企业的管理者，当企业股东制定工资薪酬计划时，依据的就是管理者的业绩评价结果。而在另一方面，管理者作为股东管理企业的代理人拥有对企业进行盈余管理的权利，这使得当管理者面临自身的工资薪酬计划以及奖金等关系自己切身利益的问题时，就拥有进行盈余管理操纵利润的动机与目的。而鉴于航运企业的特殊性，会计估计变更对航运上市公司而言是效果最理想、见效最快速的企业进行盈余管理的方式。按年的环比业绩增长考核制度诱使公司管理层在达到当年的业绩考核指标后，隐藏多余的盈利。通过平滑机制，一方面可以降低下一年考核指标的计算基数，有利于减缓下一年的经营压力；另一方面也可以在未来经营情况不佳时，以丰补歉。
统计发现，在2003—2012 年间，中海集运在2012年进行会计估计变更使企业当期净利润增加0.36 亿元，而中海集运在2012 年存在高级管理人员变动的情况。同时中海集运高级管理人员的薪酬制度是和企业的经营效益挂钩的，所以企业当年是盈利还是亏损，或者盈利多少都对管理层自身利益产生重要影响，自身利益也会促使管理层进行会计估计变更以调节利润。
[1] 温玉彪. 如何计算会计估计变更对当期净利润的影响金额[J].会计之友，2009(4):104-105.
[2] 傅宏宇. 将折旧方法的变更作为会计估计变更的影响[J]. 财会月刊，2005(5):35-36.
【简讯】2014 年5 月7 日下午，上海市会计学会与上海市总会计师工作研究会联合举办“ 国资改革中的财务价值创新与运营模式提升”专题讲座，市属国企、在沪央企等200 余人参加。本次讲座由安永全程支持，讲座内容紧紧围绕国企国资改革的热点问题，交流分享了改革的成功经验。复星创投总裁唐斌分享了PE 资本如何对接国资改革的实践，来自安永的吕岩、孙毅与范勋三位合伙人，分别就混合所有制环境下国企运营模式创新与提升、价值创造型财务体系规划以及创新金融工具的会计处理，进行了讲解。讲座内容新颖，与会人员反响强烈，获益匪浅。
（本会秘书处）