刘望舒
（东北财经大学，辽宁 大连 116000）
摘 要：良好的金融体系有利于储蓄的增加、储蓄转化成投资及资金的合理配置，从而能够促进经济的快速增长。本文通过建立多元线性回归函数，研究农村金融深化与经济增长之间的关系，并运用有关数据进行实证分析，得出结论：现阶段我国农村金融深化不足严重抑制了经济的增长。
教育期刊网 http://www.jyqkw.com
关键词 ：农村金融深化；经济增长；多元线性回归函数
中图分类号：F831.5文献标志码：A文章编号：1000-8772（2015）07-0064-03
收稿日期：2015-02-12
基金项目：本文是东北财经大学校级课题《地区GDP“真实值”测度方法及实证研究》阶段性研究成果（课题号：2014088）。
作者简介：刘望舒（1995-），女（蒙古族），内蒙古赤峰市人，现为东北财经大学统计学院本科生，主要研究方向为企业资产测度。
一、引言
我国是一个农村人口众多、发达程度居中、发展较不平衡的发展中国家。促进农业发展，增加农民收入，维持农村稳定，是我党和政府历年来关注的头等大事。国务院总理李克强指出，要从“三农”发展的重要出发，深化农村金融改革，培育农村金融市场，加大涉农信贷投放和政策力度指出，落实好差别化存款准备金制度，完善金融监制和风险防控机制。同时，在颁布的一号文件提出三大方面的任务，即强化金融机构服务“三农”职责；发展新型农村合作金融组织；加大农业保险支持力度，并首次提出了“惠普金融”的概念。目前，我国农业对整个国民经济的贡献率不高，城乡收入水平差距明显，“三农”问题日益严峻地摆在我们面前。造成农村经济增长缓慢的原因是多方面的，有学者从体制角度予以解释，有学者从市场结构和产业结构方面进行阐述。笔者将从农村金融抑制和金融深化角度，对农村经济增长缓慢的原因进行探讨。因此，本文将对农村经济与农村金融深化之间的关系进行定量分析，透过现象寻求农村金融深化不足的地方，并找出解决办法，以促进农村金融发展，提高农村经济发展速度。这不仅有重要的理论意义，还有深远的现实意义。
二、文献综述
Raymond.W.Goldsmith在1969年关于金融发展与经济增长关系的研究开创了历史的先河，他采用金融中介的资产对GNP的比重代表金融发展水平，前提是金融体系的规模正相关于金融服务的发展与质量，他运用了35个国家从1860--1963年的有关数据，得出经济增长与金融发展是同步进行的，即经济的快速发展一般都伴随着金融的较高水平。另外A.Gelb（1989）、N.Roubini&Xaveier-I-Martin（1992）、Easterly（1993）、Gertler&A.Rose（1994）等从不同方面也对金融发展与经济增长的关系进一步研究。
Mckinnon·R·L（1973）提出“金融抑制论”，认为金融抑制存在于发展中国家，是一种恶性循环。一方面，落后的经济发展速度使金融机构不能有效地吸收资金，中小企业得不到资金的支持，而国有企业和特权企业虽然得到资金的支持，但是效率低下，这严重阻碍了经济的发展；另一方面，经济发展落后又抑制了金融发展。E·S·Show（1973）提出“金融深化论”，强调取消政府的各种管制，让市场的供求完全由利率决定。把他们的理论应用于农村金融的研究，便形成了农村金融市场理论。Sharma·K·S（1978）的研究表明，增加对农村地区的金融供给对经济的刺激作用要远远大于减税，足够的借贷资金来源使得农村小企业可以有充足的生产和投资机会，金融中介也可以为农村小企业的经营提出建设性意见。
结合我国农村金融的具体情况，不少学者做出了显著成果。夏学鑫（2009）农村金融服务成本偏高、信用体系不健全、信息不对称等造成了农村信贷风险偏高。朱建华、贾红岗（2002）等对我国农村金融领域的金融深化程度进行实证研究，他们就农村金融领域的某一具体指标与农业的GDP进行相关分析和比较，得出我国农村的金融深化程度。何广文（1999）、曹力群（2000）、温铁军（2001）、史清华（2002）、朱守银（2003）等对我国农村金融需求主体的借贷行为进行研究，通过对不同样本地区的研究得出：我们民间借贷所占比例较高；随着收入水平的提高，借贷规模和频率有增大的趋势，借贷依然主要用于生活领域。
可以看出，国内外对农村金融的研究已经取得了较大成就，这些成就在不同程度上影响着我国农村的金融方法。
本文首先对农村金融理论进行简单回顾和总结，综合运用金融抑制和金融深化理论的相关知识，采取定量分析的方法对我国农村的金融深化程度进行判断，运用回归分析建立模型，得出金融深化不足是经济增长缓慢的重要因素，再从供给和需求角度分析农村金融深化不足的原因，最后提出相因的政策和建议。
三、多元线性模型的构建
影响我国农村经济增长的因素众多，但是为了反映金融深化对农村经济增长的解释作用，变量主要考虑金融深化指标和实际利率指标。为讨论这些指标之间的相关关系，本文通过建立多元线性回归模型的方法来对农村金融深化和经济增长之间的关系进行检验。构建模型如下：
1.GDP：第t年的农林牧渔业增加值
2.FIR：第t年的农村FIR
3.r：第i年的实际利率，实际利率为名义利率减去通货膨胀率。金融深化理论认为实际利率上升能迅速提高居民的储蓄水平，同时金融体系能够将增加的储蓄转化为实体经济中的投资。因为实际利率的变动对经济的影响一般都存在一至两年的滞后，因此模型中的实际利率指标分别采用滞后一期和滞后两期的实际利率值进行分析比较，i的取值分别为t-1和t-1，表示为rt-1，rt-2。
4.由于第一产业GDP和农村FIR均呈现出指数上涨的趋势，因此，我们对GDP和FIR分别取对数，分别用ln（GDPt）和ln（FIRt）来表示，农村GDP指标的对数就是农村GDP的增长率：
四、数据来源及实证分析
（一）多元线性回归分析
模型中的实际利率采用滞后一期的实际利率值，运用Eviews3.1，对上述多个变量进行多重线性回归分析，可以得到如下输出结果：
从上述输出加过可以看出，F=266.3651，在5%的显著性水平下要拒绝原假设，即在5%的显著性水平下，农村经济增长率与自变量之间具有显著线性相关关系。同时， r2=0.96则说明该方程拟合程度较好。 r2=95.67%，说明回归方程可以解释的部分为95.67%。
对模型的实际利率采用滞后二期的实际利率值进行多元线性回归，Eviews3.1输出结果如下：
从上述结果可以看出，F=254.32，在5%的显著性水平下拒绝原假设，即5%的显著性水平下，认为农村经济增长率对自变量有显著的线性关系。 r2=0.96，说明模型的拟合程度较好， r2=96.2%，说明回归方程能解释的部分为96.2%。由此可以看出，第二个方程更能解释农村经济增长。
（二）模型结论
我国农村FIR与农村的GDP增长率之间存在明显的正相关关系。农村FIR的提高可以促进农村GDP的增长。从实际利率滞后二期的模型中可以看出，当农村FIR增长1%时，农村GDP增长1.44%，农村金融发展对农村经济增长有显著的促进作用。通过上文判断我们可以看出，我国农村金融深化程度不足，这会严重制约我国农村的经济发展。因此，我们应该采取相应的措施消除农村经济发展中金融深化不足的因素，促进农村经济增长。
滞后二期的实际利率与农村GDP的增长率呈相反关系且影响显著。从模型中可以得到，当滞后二期的实际利率增长1%时，农村GDP的增长率会下降0.026%。从表面上看，这与麦金农和肖的观点完全相反，他们认为提高实际利率会促进经济增长。笔者认为，此处的滞后二期实际利率为正规金融机构的利率，并不是农村金融市场的利率，农村金融市场的利率应该是正规金融机构的利率与非正规金融机构利率的加权平均值，然而现在无法获得非正规金融机构的贷款规模和实际利率水平。我国正规金融机构具有强烈的政策色彩，非正规金融机构虽然不受国家政策影响，但是其实际利率水平往往高于正规金融机构的利率水平。因此上述模型具有一定的局限性，有效的解决办法是逐步实现农村利率的市场化，使两种实际利率趋于一致。
五、结论与建议
本文选用了金融相关比率、实际利率和经济增长指标，建立多元线性回归模型，通过回归分析得出：金融相关比率与经济增长有显著正相关，实际利率与经济增长有负相关。从表面上看，本文所得出的观点与麦金农和肖的观点相反，即他们认为可以通过提高实际利率来促进发展中国家的经济发展。然而，本文所使用的滞后二期实际利率指标为农村正规金融机构的实际利率指标，并不是农村市场上实际的利率指标。农村市场的实际利率指标应该是正规金融机构和非正规金融机构实际利率的加权平均值。现无法获得农村非正规市场的实际利率指标，只能以正规金融机构的指标代替，故有一定偏差，这正好反应出我国农村金融发展的非市场性。正规金融机构具有一定的政策性，非正规金融机构是市场化的产物，但是非正规金融机构的利率要稍高于正规金融机构，因而本文的模型具有一定的局限性，消除局限性的做法是逐步实现农村金融的市场化，减少两者之间的利率差，使利率趋于一致。根据本文结论得出如下建议：
大力发展正规农村金融机构。近年来农村金融体制改革并没有给农村经济增长带来显著效果。农村正规金融机构作为农村金融体制的核心，同时也是中国农村金融体制改革过程中最薄弱的环节，在农村经济发展中具有重要作用。因此，国家应该大力发展现有农村正规金融机构，改善其经营管理，拓展其覆盖面，真正把农村正规金融机构的职责履行到位。国家也要放开对农村正规金融机构的过渡管制，减少对农村正规金融机构的政策性限制，使其根据农村的现状开展各自的业务，成为真正服务于农村、农业、农民的金融机构。
放宽对非农村金融机构的管制。在大力发展现有正规农村金融机构的同时，可以积极谨慎地促进农村非正规金融机构的发展和改革创新，有条件地放宽对非正规金融机构的管制和约束，允许其在合法范围内经营，并加强与正规金融机构之间的联系与合作，共同发挥促进经济增长的作用。
教育期刊网 http://www.jyqkw.com
参考文献：
[1] Goldsmith，R.W.（1969）“Fnancial Structure and Decelopment ”，New Haven ：Yale University
[2] E·S·Show Financial Deeping in Economic Development [J].Lon-don：Oxford University Press，1973
[3] Sharma·K·S（1978）.The role of financial intermediaries in mo-bilization and allococation if resources for rural development [J].India Economic Journal ，26（2）：84
[4] 夏学鑫.农村金融体制中存在的问题及对策[N].城大学学报（社会科学版），2009（2）.
[5] 何广文.从农村居民资金借贷行为看农村金融抑制与金融深化.中国农村经济，1999，（10）：42-48
[6] 曹力群.农村金融改革与农村借贷行为研究.中国农村研究报，2000，244-264
[7] 温铁军.农户信用与民间信贷课题分报告之一：旧中国金融资本对传统农业的剥削
[8] 温铁军.农户信用与民间信贷课题主报告：农户信用与民间借贷研究..
[9] 史清华，陈凯.欠发达地区农民借贷行为的实证分析——山西745户农民家庭的借贷行为调查.农业经济问题，2002，（10）：88-95.
[10] 朱守银，张照新，张海阳等.中国农村金融市场供给和需求——以传统农区为例.管理世界，2003，（3）：88-95
（责任编辑：陈丽敏）