黄一卉
摘要：财务报表分析是一个宽泛的命题，本文试图从实务的角度挑选比较重要的报表项目进行分析和讨论，尽量通俗易懂，以求对报表使用者、尤其是非专业的使用者有一定的帮助。
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关键词 ：
一、货币资金
货币资金属于金融资产的一类，包括库存现金、银行存款和其他货币资金，是企业流动性最强的资产。由于对现金管理的相关规定比较严格，所以企业的现金余额一般较小，资金大多表现为银行存款。
货币资金的余额表示企业营运资金能力的强弱，货币资金不足固然对企业经营产生不良影响，但过多的货币资金余额也从侧面反映企业可能存在资金利用的低效率，因为货币资金同时是收益性最差的资产。同时，货币资金会受到行业、季节性等因素的影响，例如零售行业、餐饮行业的账面货币资金一般较多，集中年末收款的企业一般年中资金较为紧缺，年终资金回笼后较为充裕。
二、应收账款
应收账款反映了企业实现利润中有多少资金尚未回收，不同信用政策下企业收款的情况不同，有时候企业为了扩大销售会改变信用政策，以更宽松的收款政策换取更多的订单，这时需要关注其款项回收的能力和回收周期。
对应收账款分账龄进行余额分析，一年以内应收账款占比越高越好，如果存在2 年甚至3 年以上账龄的款项一般需要查明原因，必要时作还账转销。同时需要关注坏账准备计提的政策和实际运用。另外，由于企业规模不同应收账款的余额也有较大差异，进行比较时可以考虑以应收账款占营业收入的比重进行分析。
三、其他应收款
其他应收款就是营业以外的其他应收款项，比较常见的项目有员工备用金、资金拆借或是股东占款等，由于是业务不相关的款项占用，其他应收款属于很敏感的项目。对于股东占款，可能是企业收回款项直接入了股东的账户，或者企业代股东支付了个人费用等，这些都是不规范的行为，报表分析时需要弄清楚大额长期挂账的其他应收款项。
四、存货
是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料、物料等。存货区别于固定资产等非流动资产的最基本的特征是：企业持有存货的最终的目的是为了出售，包括可供直接销售的产成品、商品，以及需经过进一步加工后出售的原材料等。
存货量大说明企业的生产储备充足,成品库存多,可以随时满足供货需要；但并不是存货量越大越好，过大的存货量可能是商品滞销、销不对路的表现，此外，存货也会占用企业的资金，存货积压得越多，周转越慢，反映出资产管理能力越弱。
五、固定资产
固定资产属于非流动资产，包括房屋建筑物、机器设备、运输设备、办公设备等。固定资产折旧年限、折旧政策直接影响固定资产的账面价值，但是账面折旧与固定资产的实际损耗经常存在较大差异，折旧额也难以反映像机器设备这些固定资产的工作效率，加之经常存在闲置资产或者全额折旧后的资产仍在使用的情况。所以，对固定资产项目的分析不但要看账面情况，也需要实地观察其使用情况。此外，对于房屋建筑物应关注其产权情况，尤其是生产用的厂房并且搬迁影响大的情形。
六、无形资产
无形资产是指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产，相对有形资产来说，无形资产的理解和分析更有难度。无形资产包括专利权、商标权、著作权、特许权和土地使用权等，反映的是企业的软实力，尤其是发明专利，很多时候是企业赖以生存和发展的核心技术所在。无形资产的价值并不在于它的账面价值，因为按照会计准则的相关规定，自行研发的无形资产可以资本化的金额很有限，而土地使用权也经常未单独计入无形资产。此外，特许权也是非常重要的一项无形资产，常常是企业赖以生存的最重要资质。无形资产的判断应参考其评估值，如无评估值可结合公司技术情况理解。
七、营业收入和营业成本
营业收入和营业成本是企业盈利能力的基础，是非常重要的项目。对于营业收入我们需要多维度的分析，包括收入增长趋势、收入结构、收入与企业的资产规模是否匹配、是否符合行业特征等。营业成本反映企业成本控制的能力，当然应该要与收入增长相匹配。
在实务中我们更多的是关注毛利及毛利率情况，分析时既要进行横向比较也要进行纵向分析，其较大变动部分均需一一找出原因。实务中不少企业为了少缴税可能少计收入或多记成本，这是分析过程中必须注意的。
八、期间费用
销售费用是销售产品或提供服务过程产生的费用，如由企业负担的包装费、运输费、广告费、装卸费、保险费、委托代销手续费、展览费、租赁费、销售部门人员工资、职工福利费、差旅费、折旧费等。销售费用受到企业销售模式的影响，与企业的销售战略相匹配，如企业处于快速扩张阶段，销售费用一般上涨比较快，即市场拓展费用较高，如企业处于稳定发展成熟期，则销售费用的变动一般与收入变动相一致，变动情况相对稳定。
财务费用是为筹集资金而发生的筹资费用，包括企业生产经营期间发生的利息支出、汇兑损益、金融机构手续费等。财务费用很多时候为正数，因为很多企业都存在银行借款需计提利息费用，当财务费用是负数时一般是存款利息导致。
管理费用的核算范围很广，也是报表分析中较为重视的项目，需注意大额的管理费用发生的原因，归集是否合理，有无存在异常或虚增的情形。
九、现金流量
现金流量金额由经营活动现金流净额、投资活动现金流净额、筹资活动现金流净额组成，一般后两者比较显而易见，而经营活动现金流相对来说最重要但又最难看明白，它反映的企业营业过程中产生的现金流情况。
分析经营活动现金流时需与企业当期收入、销售回款、采购付款、人工付款、销售政策以及采购政策结合起来考虑，另外，需注意其他与经营相关的现金流入和流出包含的内容，很多时候该项目属于无法或不愿意归入其他项目的内容，可能是股东或关联方的占款还款等。
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（作者单位：广东省理工职业技术学校教务科）